市場數(shù)據(jù)信息
最新公布的CFTC持倉報告顯示，截止上周二，CMX期金總持倉上升至4月以來新高，而隨后兩日的交易所統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，至上周四結(jié)束交易，雖然當期合約到期平倉不斷擴大，但下月合約的建倉行為顯然表現(xiàn)得更為強大，CMX期金總持倉逐步抬高至39萬口上方，業(yè)已出現(xiàn)連續(xù)7個交易日的上揚，為去年8月初以來的記錄新高，且成交量明顯回升。該持倉報告的數(shù)據(jù)結(jié)構顯示，基金凈多單連續(xù)第四周增加，且增速呈擴大之勢，近兩周增倉量均在1萬口左右。
SPDR黃金持有量在4月9日摸高1127.68噸后暫時企穩(wěn)1100噸上方，機構在此后超過兩個月的時間內(nèi)并未進一步予以申購，盡管期間金價曾下探至865美元/盎司附近，但逢低買盤始終未能涌現(xiàn)。上周五，伴隨著金價的上揚，SPDR黃金持有量增加了13.14噸，為43個一籃子申購單位，這是否意味著機構買盤重啟實物黃金證券化歷程呢？鑒于目前實質(zhì)性需求季度萎縮的背景下，投資性需求是充當支持金價的根本因素，而這種黃金證券化行為將彌補需求下滑導致的供求不平衡，故短期之內(nèi)ETF機構買盤將是決定金價走勢的指揮棒。
此外，CMX黃金庫存再度大幅走跌，但較歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)而言，仍處于較高的水平上；倫敦金銀市場協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，黃金遠期利率GOFO大幅走跌至基準利率下方，雖仍高于各國央行可以增加流動性導致的超低拆借利率上方，但考慮到美國金融機構歸還聯(lián)儲援助資金的計劃，未來可能出現(xiàn)的流動性減弱將有助于重燃黃金套息交易。
盤面技術指標
日線： 日K線出現(xiàn)四連陽，5日和10日均線急升至952、938，均線體系延續(xù)多頭排列，多空布林帶和ENV通道向上發(fā)展，中軌分列于936、929，其中ENV提示上行空間業(yè)已釋放至985。MMV和DKX等多項指標繼續(xù)表達強勢，但SKD正在逐步進入超買區(qū)，且CR過于發(fā)散暗示此前能量消耗過渡。
周線： 周K線出現(xiàn)三連陽，5周、10周和20周均線分別位于930、913、920，多空布林中軌位于925，SKD業(yè)已形成金*，技術指標整體向好，但MMV盡管在上周的死*并未真正形成，但目前依然處于待確認的死*之中，危機暫時并未消失。
月線： 尚處于運行之中，本周將予以報收，目前格局表現(xiàn)向好。
綜合評價： 黃金強勢意愿明顯，但上行動力并不充裕，且2～6小時短線下調(diào)要求強烈，是否已經(jīng)成功突破930一帶的寬幅反壓區(qū)尚有待予以確認。本月K線的報收結(jié)果對于技術而言依然相當重要，或可暗示中線危機能否化解。
當日支撐與阻力位推測：
支撐位：950－837－830
阻力位：958－962－968
基本面分析及展望
美國總統(tǒng)奧巴馬上周五簽署一項信用卡改革法案，使之成為法律，該法案將在信用卡利率和費用方面進行全面改革，以幫助飽受經(jīng)濟衰退之苦的美國消費者，市場預計此舉將減少花旗集團、美國銀行、摩根大通等信用卡發(fā)行機構的利潤。同時，經(jīng)濟復蘇跡象進一步擴大，但遠未達到質(zhì)變的程度，隨著股市反彈受阻，風險偏好將暫時得以冷卻。而歐元集團主席容克表示，距離經(jīng)濟復蘇依然比較遙遠，而歐元進一步升值會抑制歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇。就上述兩個方面出發(fā)，在風險擔憂依舊和美國經(jīng)濟提前復蘇的預期下，近期美元持續(xù)走跌的格局將受到抑制。
上周美國原油庫存下降令市場普遍對庫存的下降產(chǎn)生了初步的預期，而頻發(fā)的煉油廠事故也刺激油價強勁走高。下周將面臨OPEC特別會議，估計將維持原油產(chǎn)量不變，因在需求疲軟的背景下其60美元/桶的價格水平令石油出口國滿意，估計短期內(nèi)油價或重新承壓，并徘徊于50～60美元/桶之間。
本周重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)較多，且通用汽車的命運也將進一步明確，需予以重點關注的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件如下：
周一： 德國Ifo商業(yè)指數(shù)，德國5月CPI(至周三)，日本央行月報和行長講話，英國、美國休市；
周二： 德國第一季度GDP，瑞士第一季度就業(yè)率，歐元區(qū)3月經(jīng)常帳和工業(yè)訂單，意大利4月貿(mào)易帳，美國5月里奇蒙德聯(lián)、達拉斯儲制造業(yè)指數(shù)；
周三： 日本4月商品帳，法國5月消費者信心指數(shù)，英國4月BBA抵押貸款，美國4月成房銷售，日本央行公布上次貨幣政策會議記錄；
周四： 中國端午節(jié)休市，日本4月零售銷售，瑞士4月貿(mào)易帳，德國5月就業(yè)數(shù)據(jù)，英國CBI零售銷售差值，美國4月耐用消費品訂單和上周失業(yè)金申領，OPEC特別會議；
周五： 日本CPI和家庭支出，德國4月零售銷售，法國、意大利4月PPI，歐元區(qū)5月調(diào)和CPI，意大利5月CPI，加拿大第一季度經(jīng)常帳，美國第一季度PCE和GDP修整值、5月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)、5月密歇根大學消費者信心指數(shù)，歐洲央行行長特里謝講話。
黃金在突破930～952的壓力密集區(qū)域后仍將面臨兩方面的考驗，一是美元能否企穩(wěn)，二是機構買盤意愿，而后者顯然是更為關鍵的因素，只要黃金證券化計劃重啟，金價有望重現(xiàn)強勢上揚格局，或令去年的歷史記錄高點失效，但同時這也為未來潛在的多頭集體出逃創(chuàng)造機會，故在謹慎看多黃金的同時，仍需保持一絲的清醒，資金推動下的高位泡沫常常擁有誘人的美麗。本周是5月最后一周交易，月線爭奪有望延續(xù)，在金價完成技術性回檔確認之前，暫不宜繼續(xù)追高，謹慎者可繼續(xù)予以觀望，獲利多單不妨暫時離場，而前期持有的空單不妨等待技術性調(diào)整出現(xiàn)后再行決斷，930一帶的技術性回撤依然可待。今日英、美休市，交投清淡難免，且相關影響因素稀少，ETF機構買盤恐難涌現(xiàn)，金價或借機展開短線技術性修整。
