解構全球經濟金融市場，我認為可以從三個層次做一個劃分。一是最核心的實體經濟層面，二是外圍的紙幣、信用證券層面，三是更外圍的金融衍生品層面。在2006年底時，美國GDP是13.2萬億美元，各類貨幣余額M2是76萬億美元，資產證券化是90萬億美元，金融衍生品規模是518萬億美元。 我們可以將以上三個層次比喻為固態、液態、氣態三種形態。在金融危機以及政府大規模救助之后，我們發現，最外圍的氣態資產在收縮，中間的液態資產在擴張，最核心的實體經濟在收縮。
我認為，目前我們所處的金融危機的第一階段正是這個狀態，其表象是，氣態資產與液態資產一縮一增，其比例縮小，看似風險在縮小。但實際上，目前更大的風險是，液態資產與固態資產的一增一縮，導致這個比例在大幅擴大，這將給市場造成更大的第二階段的沖擊。
而第二階段將是更為嚴峻的危機，其本質是信用紙幣與實體經濟財富的不對應繼續放大，而最終難以避免地破滅，液態貨幣資產向固態貨幣資產急速收縮，即表現為美元大貶值，以惡性通脹的形式展現出來。在危機的第二階段，所有實體的物質財富才是根本，石油、礦產、糧食、黃金等將更凸顯出其本身的價值。 我認為美元的崩潰局勢已經形成，官方、機構、企業、個人都適宜儲備一定比例的黃金資產，比如購買實物黃金占整體資產5%~10%的比例。
相關資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預約開戶
6,黃金T+D在線問答
|
