那么,“破千”未果的黃金將往何處去,國內投資黃金機會又在何方？
黃金三上“千金頂”,無功而返
隨著全球流動性復蘇和通脹預期增加,黃金作為抵御通脹的首選資產“避風港”,近期再次受到追捧。
6月初,前兩個月盤整多時的國際金價從每盎司900美元突然發力,迅速飆升至近990美元,距離歷史第三次登上1000美元大關僅一步之遙。
但就在市場驚呼黃金將再上“千金頂”之時,金價卻調頭向下,一度跌至每盎司930美元以下,考驗60日均線。
而短短半個多月,國內黃金期貨與現貨價格每克均下挫10元左右,雙雙跌破每克210元大關。
“隨著全球金融危機影響深入,近期國際金價與美元負相關特點明顯,本輪上漲主要動力來自于美元受通脹預期影響而連續下挫,而隨著美元情勢反轉,黃金又進入下降通道。”中國黃金投資分析師資格評審委員會委員周洪濤分析,相比于國際原油價格波動和其他經濟指標影響,未來黃金走勢最主要的是看美元的“臉色”。
業內人士指出,近期金價或在60日均線每盎司920美元左右尋求支撐,而金價格只有突破5日均線和10日均線區間之后,才有可能出現新的上漲動能。
大陸期貨黃金分析師徐婷指出:“要突破單邊思維,目前黃金并非呈單邊走勢,而是受到多種因素的影響而出現趨勢轉換,既要警惕高位風險,也要注意反彈機會。”
國內黃金投資機會增加
雖然目前金價“沖千”受阻,但并非意味著缺乏黃金投資機會。
首先,雖然全球各國經濟出現了向好趨勢信號,但金融危機的影響和未來經濟走勢并未完全明朗化,黃金的“避風港”效應仍未消退,依然是首選防御性資產之一。
其次,在南非等全球主要產金國減產、世界主要黃金基金持倉水平較高、世界黃金協會公布部分央行可能提高了黃金儲備比率等利好消息下,金價仍有望向好。
第三,目前黃金行情也同樣走在經濟復蘇和通脹憂慮的雙軌上,金價具有一定波動空間,為投資套利提供了機會。
而且,隨著國內黃金市場不斷做大,投資渠道不斷開拓,黃金投資機會也在增加。
在投資者最熟悉的實物金條投資領域,目前中國黃金上海公司推出一種新的投資方式,消費者可以幾乎是國內最低的黃金零售價格購買投資金條,但必須委托黃金公司代保管一年以上,另可獲得小金條回報。這種方式規避了投資者黃金保管的成本和風險,比較適合“壓箱底”的“金民”。據了解,目前采取這種新方式進行黃金理財的投資者不斷增多。
而對于比較熟悉股市的投資者來說,黃金類股票同樣是進行黃金理財的一種手段。“在海外,黃金類股票的沽值水平要高于其他股票,而目前國內黃金類股票表現搶眼,投資者可以關注。”分析師楊紅杰說。
而且,在日前舉行的第六屆上海衍生品市場論壇上傳出重要消息,上海將有序發展黃金ＥＴＦ產品。
這也意味著,中國黃金市場的一大短板——黃金投資基金有望被補齊。通過發展黃金投資基金,可有效改善國內黃金市場的投資者結構,提高市場的流動性。
證券交易所主管的黃金ＥＴＦ一旦推出,可與上海黃金交易所主管黃金現貨和黃金遠期交易、上海期貨交易所主管黃金期貨組成黃金“三駕馬車”,擴大國內黃金投資市場,引領黃金走出“中國價格”,也為國內投資者提供更多的黃金投資機會。
理性“炒金”,規避誤區
目前金價雖然短期內上攻受阻,但對于投資者來說,只要選擇合理投資工具,培養理性投資心態,具備一定投資知識,仍然可以分享黃金“牛市紅利”,但投資者“炒金”要避免一些誤區。
誤區之一,黃金投資高不可攀。雖然黃金是世界上最主要的貴金屬,但黃金理財的門檻并非想像的那么高。尤其是紙黃金投資,最低交易數量為10克,按目前每克不到210元的金價,投資門檻僅2000多元。
誤區之二,購買金銀飾品就是黃金投資。金銀飾品甚至更貴的鉑金飾品,基本不具備投資功能。因為黃、鉑金首飾并不具備回購渠道,而只能以首飾原料的方式進行回收,導致了金飾品零售價和回收價落差達百元,不可能作為投資品。
誤區之三,紀念金條、收藏金條投資價值更高。目前市場上經常推出根據不同主題而設計的紀念金幣、金條,雖然有些具有一定收藏價值,但大多屬于黃金工藝品,而非標準投資金條,并不能通過交易所、銀行、黃金公司等渠道進行回購,市場流通性較差,并非理想投資品。
誤區之四,只有金價上漲才賺錢。目前國內黃金投資渠道很多,也并非僅有低吸高拋一種盈利模式。如國內已向個人投資者開放的現貨黃金延期交易業務和黃金期貨業務,可以雙向投資,并可以進行杠桿交易。也就是說,只要判斷趨勢準確,操作得當,不管金價漲跌,都能賺錢。
誤區之五,黃金投資主要為了賺錢。黃金是唯一的非信用資產,也是抵御通脹和金融動蕩的優質保值資產,所以首要功能是保值避險,而非盈利,其盈利功能可能并不如外匯、股票、債券等投資品,但作為資產組合的必要配置,“硬通貨”本色無可比擬。
誤區之六,黃金投資很保險。雖然黃金保值避險功能突出,但絕不意味著投資黃金最保險。黃金價格波動劇烈,介入時機不恰當很可能被“套牢”,而且黃金期貨、黃金Ｔ＋Ｄ等投資品種都有杠桿交易功能,一旦投資失誤,可能造成巨大損失,甚至出現“爆倉”風險。
