“超級星期四”在外匯市場上掀起巨大波瀾，周五非農報告的“殺傷力”恐將更大。近期美聯儲官員的言論提升了9月加息的預期，這令美元受到良好提振，但究竟9月加息能否成行，經濟數據表現最有說服力，其中非農報告無疑是重中之重。分析師警告稱，ADP報告已經給本周非農蒙上一層陰影，而強勢美元對于美國經濟的負面影響猶存，投資者需謹防非農數據遜于預期的風險，事實上，今年3月非農數據就曾令市場“大跌眼鏡”。
　　
　　因在周五(8月7日)關鍵的美國非農就業報告出爐前，投資者調整頭寸，周四美元指數微跌0.2%，但仍有望連續第二周上漲。推動美元今年上漲動力是對美聯儲(FED)今年將加息的預期，而大多數其他主要央行仍維持著寬松政策立場。
　　
　　Silicon Valley Bank的高級外匯交易員Pete Karabatos表示：“我是一個美元多頭，所有因素都指向美國經濟勢頭強勁。美聯儲基本上已經到了加息臨界點。”
　　
　　Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner表示：“本周美國經濟數據良莠不齊，但整體正面，足以保持美聯儲在9月加息的可能性。”
　　
　　因英國央行(BOE)發出對通脹立場鴿派的信息，且僅有一位貨幣政策委員會(MPC)委員在央行會議上投票支持立即行動，周四英鎊遭挫重挫。此前外媒調查訪問的分析師大多預計，將有兩到三位委員投票支持加息。而8比1的投票結果促使市場將首次升息時間的預期推后至2016年中。
　　
　　英國央行并下調對于2015年的通脹預期至0.3%，并指出今年第四季度通脹可能再度跌破0水平，這也暗示央行并不急于加息。周四紐約尾盤，英鎊兌美元跌0.5%，至1.5520，歐元/英鎊上漲0.7%，至0.7043。
　　
　　事實上，FX168財經網早周四早間文章中便警告稱，假如央行未上調通脹預期，尤其是其長期預期，則英鎊多頭將感到失望。相關文章請參看【匯市史無前例“恐怖局面”將現 投資者能否招架？】
　　
　　謹防非農出意外
　　
　　分析師表示，對美元來說，下一個重要時刻將是美國公布7月就業報告，如果顯示就業進一步增長，可能刺激交易商增加多美元的多頭押注。
　　
　　根據7月份聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要，決策者依然沒有確定是否最早在9月啟動利率正常化，圍繞經濟增長的潛在勢頭仍然存在不確定性，本周的非農就業報告將包含重要線索。如果7月非農就業崗位大幅增長，將顯示經濟強勁到足以令美聯儲在將近10年內首次加息。
　　
　　美聯儲在上周發布的政策聲明中上調了對就業市場的評估，稱就業“穩步”增長。美聯儲還表示，就業市場閑置“自年初以來”已減少。
　　
　　New Albion Partners駐紐約首席市場策略師Brian Reynolds說道：“如果非農就業報告良好，對于經濟來說是好兆頭，意味著美聯儲更有可能加息。”
　　
　　亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)周二表示，美國經濟要“嚴重惡化”，他才會不支持9月加息。洛克哈特是今年具有投票權的五位地區聯儲主席之一。該言論令9月加息預期進一步升溫。
　　
　　但周三美聯儲理事鮑威爾(Jerome Powell)發表講話稱，尚未決定9月加息是否是適合的。鮑威爾在講話中稱：“美國經濟如預期一樣發展，尚未決定是否在9月投票支持加息。”
　　
　　根據路透調查，8月7日將公布的非農就業數據料顯示7月新增就業崗位22.3萬個，6月同樣為增加22.3萬；7月失業率料持穩于5.3%。該數據定于北京時間周五20:30公布。
　　
　　但投資者需謹防數據意外遜于預期，事實上，這一幕今年稍早已經出現。美國勞工部4月3日公布的數據顯示，美國3月非農就業人數增加12.6萬人，遠不及預期的增加24.5萬人，創自2013年12月最低水平，而稍早的3月6日公布的非農就業數據則是驚人的29.5萬。
　　
　　此外，投資者需要關注薪資數據，若表現不佳，同樣會對加息前景和美元走勢構成打壓。盡管此前就業市場數據一直表現不錯，但是薪資水平表現卻沒有相應提升。
　　
　　較慢的勞動力成本水平提升導致勞動力市場復蘇沒有最終轉變成為居民消費提升。6月美國小時工資幾乎沒有任何增長，如果7月數據再次未見增長，那么美國勞動力市場究竟是否真正復蘇的問題就值得美聯儲官員們深思。
　　
　　經濟學家的預期中值顯示，美國7月平均每小時工資年率升幅料自上月的2.0%提升至2.3%；7月平均每小時工資月率料上升0.2%，上月為零增長。
　　
　　Investec的分析師Victoria Clarke稱：“投資者還需留意薪資增長數據，可能會在6月下降后小幅增長，這當然不會對9月加息前景有任何不利。”
　　
　　彭博經濟學家Carl J Riccadonna和Josh Wright撰文稱，有關9月份美聯儲是否開始加息的倒計時已經開始。7月份非農就業報告是本周的重頭戲，而且鑒于可能的9月份潛在加息日臨近，這一報告尤顯重要。在下一次FOMC會議召開前，還有兩份就業報告有待發布。
　　
　　美國自動化數據處理公司公布的數據顯示，美國7月ADP就業人數增加18.5萬人，遠不及市場預期的增加21.5萬人，創下自2015年以來的低位，前值增加22.9萬人。
　　
　　美國勞工部周四公布，截至8月1日當周初請失業金人數增加3,000人，經季節性調整后為27.0萬人，分析師之前預計，上周初請失業金人口增至27.3萬。但值得注意的是，上周不在周五公布的7月非農就業報告覆蓋的時間范圍內。
　　
　　花旗集團(Citi)周三公布的外匯調查顯示，多數認為如果今年8-9月的美國非農就業平均增量在20萬人，那么美聯儲就會在下次，也就是9月會議上加息。根據對花旗319位客戶的調查結果，約53%的受訪者認為美國非農均值在20萬人，美聯儲就會加息；另外33%認為非農均值在22.5萬人才可令美聯儲加息；剩下的14%認為非農均值只有在18人即可滿足。
　　
　　非農數據將如何影響美元？
　　
　　法國農業信貸(Credit Agricole SA)表示，對于美元走勢而言，非農數據是關鍵。如果表現靚麗將進一步鞏固美聯儲加息預期，有效提振美元。
　　
　　法國巴黎銀行(BNP Paribas)周四表示，周五的非農就業報告將對于8月剩余時間美元表現起決定性作用。
　　
　　法巴指出：“我們經濟學家預期此次非農人數增長21萬人，低于市場普遍預期的22.5萬人。此外由于季節性因素，我們經濟學家預計風險偏向下行。如果非農結果符合我們預期，零售銷售(8月13日公布)將不能繼續維持美元強勢。這將令美元風險敞口處于上行空間有限的結構之中。”
　　
　　東京三菱日聯銀行(BTMU)外匯分析師Lee Hardman周四表示，美聯儲加息預期下，美元已經恢復上行勢頭。
　　
　　Hardman表示，因該報告至關重要，美元走勢可能會受到非常大的影響。除非報告出奇疲軟，否則美元可能會進一步增強。
　　
　　Hardman指出：“市場當前預期美聯儲9月首次加息的可能性為50%。美元下周的走勢將受非農就業報告所影響。”
　　
　　BK Asset Management首席外匯策略師Kathy Lien指出，9月加息的滿足條件包括：非農就業增量在7月和8月超過21.5萬，而失業率能夠至少維持在5.3%的水準，同時小時平均薪資也需要保持穩定增勢。
　　
　　Lien寫道：“我們認為，就業人口增量將超過20萬，不過結合分項數據的風險，以及美元/日元在125下方遇阻的行情，我們對數據不及預期的風險留有余地。”
　　
　　Lien提到了利好非農的四大因素：1. ISM非制造業指數的就業分項升至記錄水準；2. ISM制造業就業分項提升；3. 初請失業金4周均值降至26.8萬；4. 續請失業金人數下降。
　　
　　但Lien認為，有四個因素讓美元多頭對本次非農保持謹慎：1. 挑戰者裁員人數7月增加了125.4%；2. ADP就業人數從22.9萬降至18.5萬；3. 密歇根大學消費者信心指數下滑；4. 諮商會消費者信心指數下滑。
　　
　　信金資產管理公司(Shinkin Asset Management)高級基金經理加藤純(Jun Kato)表示，美元/日元要突破該區域并升至125，需要周五公布的美國7月非農就業數據優于預期，且美國2年期國債收益率高于0.75%。周四紐約尾盤，美元/日元下滑0.2%，至124.67。
　　
　　蘇格蘭皇家銀行證券(RBS Securities)匯市策略師Brian Dangerfield表示：“我們認為，如果非農就業崗位大幅增長，應該會支撐美元，特別是在FOMC委員對就業市場持續改善的關注超過了對海外問題的擔憂之后。”