6月4日上午消息，著名投資大師吉姆·羅杰斯在參加“專訪羅杰斯，分享人生智慧”節目中表示，他從來沒有賣過中國的股票，在過去幾年當中一直在買黃金。
　　
　　以下是訪談文字實錄。
　　
　　主持人：朋友好，歡迎收看正在為你直播的開市首班車。今天我們邀請到了獨立投資人吉姆·羅杰斯先生來到我們演播室的現場，和中國的投資者一起討論市場問題。我們歡迎他的到來。
　　
　　今天我們知道您帶來了您的一本新書《街頭智慧》，我們可以看到這本書是《街頭智慧》，我們看到封面上有一位紅衣女郎，她穿的裙子比較長了，是不是給我們一個暗示要剪羊毛了。請羅杰斯給我們透露一下這本書到底有什么秘籍，有請羅杰斯先生。
　　
　　羅杰斯：我過去寫了很多的書，關于一些投資細節方面的。后來有人建議我，我有兩個女兒都在學中文，為什么不把你這樣一個故事給完整的呈現出來，在呈現故事的過程中，把你的經驗分享給大家呢。
　　
　　羅杰斯這本書開始的時候也提到了我小時候的一些事情，我在阿拉巴馬州長大的，我和我的兄弟一起挖蚯蚓，然后去釣魚，你不斷的往下挖，挖到下面就是中國了，正是因為他這樣一句話，我就來中國了。
　　
　　主持人：有沒有繼續挖下去呢？
　　
　　羅杰斯：就是因為我不斷的挖下去，所以來到中國了。
　　
　　主持人：十年前你到過一次大智慧（5.44,-0.19,-3.37%），這十年當中不斷到中國訪問做演講和調研，我想聽聽您對中國經濟未來的一個看法。
　　
　　羅杰斯：我第一次來中國是1984年，那時候來到中國非常驚喜的發現美國為中國宣傳的一切是非常錯誤的，我當時了解到中國將會成為一個偉大的國家，在21世紀就會變成非常繁榮。
　　
　　主持人：我們希望從羅杰斯先生那里得到國外對中國的認識，我們也希望這個節目讓投資者了解到世界上主流的一些投資專家對經濟是怎么看的。在正式開始訪談之前，我想請出我的助理趙陽，我們發布了羅杰斯來訪談之后，平臺上的網友提出了各類問題。
　　
　　趙洋：我們在之前的節目當中以及在廣大互動平臺當中，跟網友積極的互動，我們總結了一下，第一個話題說黃金真的會跌到1200美元嗎？第二個話題中國股市有哪些公司可以投資，第三，您的投資哲學可以在中國復制嗎？
　　
　　黃金真的會跌到1200美元嗎？
　　
　　主持人：謝謝趙洋，首先一個是黃金，4月份的時候，黃金出現了一個大幅的波動，中國的大媽沖進去了。從目前的報道來看，黃金應該是一個好東西，記者可能對黃金也有各種各樣的看法，反應在他們的報道上立場就發生了一個偏差，如果光看報道的話，我們發現似乎羅杰斯先生做了兩場演講，一個標題說羅杰斯說金價沒有到底部，中國大媽搶金超之過急。今天羅杰斯先生來到了現場，我們聽一下羅杰斯真實的想法。這是羅杰斯帶到場內的熊貓金幣，這是2011年買的是嗎？
　　
　　羅杰斯：這是2013年買的。
　　
　　主持人：熊貓的金幣在中國發行量非常少，羅杰斯之前在長沙買過一批熊貓金幣，這次又買了。看來他已經用實際行動告訴投資者，他還在買入黃金，但形式上不是金條，而是紀念幣，這里面有什么意義呢？還是請羅杰斯先生給我們解釋一下。
　　
　　羅杰斯：我已經在過去幾年當中一直在買黃金，我在周四的時候，又買了一些黃金。我在過去二十年當中，從來沒有賣過黃金。首先我想澄清的是我對市場的把握，我自己覺得不是非常好的，就短期交易而言，這方面我是最不擅長的。
　　
　　羅杰斯：如果大家想學短期交易的話，大家可以看大智慧的節目。我的觀點就是黃金的牛市還沒有結束，但近期而言，它的底部還沒有到。
　　
　　主持人：羅杰斯先生對黃金做了一個判斷短期會有一跌，長期還會上漲，是不是這個意思呢？
　　
　　羅杰斯：對，在接下來的幾天或者一兩年當中，黃金確實會繼續下跌，但在探到底部之后，黃金會繼續上漲。
　　
　　主持人：我還有一件事情要求證，你之前在2月份在美國CNBC電臺節目的時候，曾經表示由于目前美國和日本過分的寬松政策導致了目前開始出現了做空美國國債的機會，您開始做空美國國債了，是這么回事嗎？
　　
　　羅杰斯：確實是，我在之前確實是做空了美國的國債，在2月份的時候，但后來我又回補了。現在我是做空美國的垃圾債權。債權上漲之后，我做空垃圾債權。
　　
　　主持人：從近期美國國債和黃金的規律來看，似乎有一個齊漲共跌的。我是不是可以認為你之前做多黃金，做空美國國債，是不是做了一個對沖呢？
　　
　　羅杰斯：從某種意義上是對沖，我之所以做多黃金，是我認為黃金有價值的，債權我認為估值過高了，就長期而言，黃金和債權仍然會呈相反的走勢。
　　
　　主持人：盡管索羅斯沒有說做空美國國債和黃金是對沖，非常巧妙的是美國的國債和美金黃金之前長期的規律是相反的，而近期的規律是齊漲共跌，從近期的對沖來看，是不會輸錢的，但從長期來看，黃金還是符合長期的規律，這樣的話，不僅在做空美國國債賺錢，而且在黃金上看樣子還會賺錢。
　　
　　羅杰斯：你剛才說可以獲利，但也可能是輸錢的。
　　
　　主持人：但美國的寬松政策總有一天會退出，如果退出的話，美國國債的長期收益率不會2.1%，按照美國人口增長率千分之七到八的話，可能美國的國債收益率3.5%更合適。
　　
　　羅杰斯：你說的完全正確，在接下來二十年當中，美國的國債會大幅度下跌，它的收益率會大幅上漲。
　　
　　主持人：你現在做空美國國債，是不是等待美國寬松政策的退出以后再拋出呢？
　　
　　羅杰斯：我現在做空的是垃圾債權，不是國債。
　　
　　主持人：那么以后美國寬松政策退出的時候，是不是意味著你的垃圾債權會賺大量的錢呢？
　　
　　羅杰斯：我還不清楚，但我希望確實可以賺很多錢。在美國退出量化寬松政策之后，所造成不好的結果美國的資產價格過度的上漲了，但是在當美國的寬松政策退出之后，債權和股票價格都會大量下跌，這是不好的結果，人為造成了市場的通脹。
　　
　　主持人：看來羅杰斯先生沒有明說，但我想索羅斯的美國垃圾債權必定會賺錢。再請出趙洋看看觀眾有哪些問題要跟索羅斯先生做交流。
　　
　　趙洋：在我們的互動平臺上很多網友提出了自己特別關注的話題，我們一起來看一下。新浪微博的網友說了歷史上金價和原油價格有比較穩定的比價關系，金價接下來還會走弱的話，原油是不是也會跟隨著走弱呢？在我們大智慧客戶端說，就在前兩天，全球最大的黃金ETF已經是增持黃金了。我們也做了一個問卷調查，金價會跌到1200美元每盎司，選擇會的是42%，選擇不會的是58%，對于這個話題和問答，還是要問一下羅杰斯。
　　
　　主持人：剛才觀眾朋友問到黃金和原油的關系，想請教羅杰斯先生對于原油的一個看法。
　　
　　羅杰斯：在過去50年當中，黃金和黑金的價格，這兩種產品不是一定要呈正相關的關系，雖然說在近期的幾年以及未來的一段時間中，它確實是呈正相關的走勢。
　　
　　主持人：美國目前頁巖氣的開發相當迅速，已經從原來進口石油國變成了出口石油國，這對世界原油市場會不會形成一個新的影響呢？
　　
　　羅杰斯：不管是任何一個產品，它的供應一旦上漲，它的價格肯定會有下行的壓力。美國出口這樣一個油的話，肯定會對油價有一個下行的壓力。這個就是我的一個觀點。
　　
　　主持人：剛才還提到了IMF已經公布4月份的時候，各央行也增持黃金，他們增持黃金，會不會黃金價格出現一個上漲？
　　
　　羅杰斯：剛才說到央行是在買入黃金，但市場還有一些投資者和投機者，很多投機者在賣黃金，所以市場并不是很明朗。
　　
　　主持人：看來央行對黃金市場的作用不太明顯。確實從歷史上來看，央行增持黃金未必使得黃金價格出現上漲，往往有的投資者把央行的行為看成一個反向指標，不知道羅杰斯先生是不是這樣看的？
　　
　　主持人：剛才還提到了IMF已經公布4月份的時候，各央行也增持黃金，他們增持黃金，會不會黃金價格出現一個上漲？
　　
　　羅杰斯：剛才說到央行是在買入黃金，但市場還有一些投資者和投機者，很多投機者在賣黃金，所以市場并不是很明朗。
　　
　　主持人：看來央行對黃金市場的作用不太明顯。確實從歷史上來看，央行增持黃金未必使得黃金價格出現上漲，往往有的投資者把央行的行為看成一個反向指標，不知道羅杰斯先生是不是這樣看的？
　　
　　羅杰斯：確實是如此，在黃金價格比較低的時候，央行在賣黃金，黃金價格在比較高的時候，央行在買入黃金，確實呈現相反的是。如果未來央行再賣黃金的話，我覺得恰當的時機買入黃金了。央行大部分的決策是錯誤的。不要像央行或者政府他們的政策學習，因為你會輸掉很多錢。
　　
　　主持人：恐怕還是要從街頭尋找一些智慧，來買賣黃金吧。好，我們剛才和羅杰斯先生平臺上的觀眾提了一些問題。我們來看看今天現場的觀眾是不是也有這方面的問題。有請這位觀眾跟索羅斯做一個交流。
　　
　　觀眾：我想問一下世界黃金生產商生產成本在1200美元每盎司左右，說明黃金的成本底價在1000美元呢？
　　
　　主持人：剛才這位觀眾問到世界黃金的成本大概在1000美元左右，你剛才判斷黃金還會下跌，您給出的目標是1200美元，那有沒有可能黃金會跌到1000美元呢？
　　
　　羅杰斯：我們過去說的是如果黃金跌到1200美元的時候，我會買入黃金，但我并不知道底部是不是1200美金。但是我還想指出的一點，價格其實并不一定會比成本高，有時候市場高的價格會跌到成本還要低，這對于其它的商品而言，已經實現了這樣一個東西。
　　
　　羅杰斯：因為我們知道，很多礦的關閉和開采，時間周期有一定年限的，市場的價格完全跌到它的成本價之下，實際上很多商品都是如此的，雖然說市場跌到了它的成本價之下，有可能是它的底部，但并不一定說這個就是它的底部了。
　　
　　主持人：我想這位觀眾4月份沒有買黃金。索羅斯給你一個參考，我再補充一點，剛才您說的1000美元是大部分的金礦，我看到美國的一家金礦公司成本是919，它的成本更低。黃金的成本非常難說，對于剛剛買入的金礦來說，成本比較高，而一些老的金礦成本非常低，甚至有600美金左右的。另外羅杰斯先生還提到了我們要多看看各國央行的舉動，各國央行的成本往往更低。08年之前也在買入，央行的行為往往是反向指標，等到跌下來的時候，它會拋。羅杰斯先生非常謙虛，他沒有說他會看到哪里，也是非常高明的舉動，跟著市場走。
　　
　　羅杰斯：事實上，我確實不可能知道市場底部在哪里的。
　　
　　主持人：對于黃金的價格，就像羅杰斯先生之前所說的一個東西，黃金是一個保值的東西，本身不升息的資產，長期來看它的價格必定是上升的，這也就是可以解釋為什么羅杰斯不斷的買入黃金，但要指出一點羅杰斯先生買的是金幣。
　　
　　羅杰斯：我確實買的是金幣，因為金幣的流通性更好，運輸也更加方便。
　　
　　羅杰斯：我想說的是黃金本身雖然是保值的一個資產，但沒有任何東西一定是保值的，我沒有說黃金肯定是保值的。
　　
　　羅杰斯：比如說你把錢存在銀行，你這個錢也有可能不保值的，當通脹來的時候，你的錢價值就低了
　　
　　主持人：就像塞浦路斯一樣，錢一下子就沒有了。
　　
　　羅杰斯：確實是如此，還有像冰島一樣，錢完全不值錢了。
　　
　　羅杰斯：如果沒有保值這樣一個概念的話，我們就要清楚，任何資產都有可能有風險的，有損失的。
　　
　　主持人：黃金這個問題，包括期貨的其它問題先聊到這里，從這個問題當中，我們也挖掘到了羅杰斯先生對黃金的秘訣，看著央行反過來操作。當然索羅斯先生買黃金習慣是買金幣，其它的黃金可能流通性方面有問題，另外買紙黃金的話，可能不太放心。這個問題我們先談到這里，黃金的問題，索羅斯給了我們一個非常精采的回答。但我們觀眾朋友更關心股市的問題，我們休息一下再來和羅杰斯先生討論一下股市的問題。
　　
　　中國股市有哪些公司可以投資？
　　
　　歡迎回來，我們節目是分上下兩段，前一部分談了黃金和期貨的關系。現在呢，應該說我們股票指數已經開出來了，目前的指數情況，上證指數跌了8個點，深圳成指跌了88個點，應該說今天的股市不敢恭維。從前面的短片當中談到了羅杰斯對股市有看法的，從目前來看，羅杰斯先生實際上已經從日本股市剪羊毛獲利了結了，我們想聽聽羅杰斯在日本股市投資的心得，有請羅杰斯先生。
　　
　　羅杰斯：大概在三周前，日本的股票在瘋狂的上漲，我買了日本的股票。但后來我發現這樣子處理不是很穩妥，后來我賣掉了日本的股票，后來證實我這樣做是正確的。我現在還不會買入日本的股票，但我會靜待觀看。
　　
　　主持人：從剛才羅杰斯先生的表達來看，我們看到三周前日本股市正在高位，但獲利了。我們發現羅杰斯先生非常精準，還是要聽一聽當初羅杰斯先生是怎么發現日本股市的投資機會的？
　　
　　羅杰斯：我并不能準確的判斷出何時是賣出，我當時判斷日本的股票上漲得非常快，所以就賣掉了，更多的是一個碰巧。
　　
　　主持人：我們還是要聽聽羅杰斯當初是怎么想到買日本股票的？
　　
　　羅杰斯：我當時為什么買日本的股票呢，是因為在2011年的時候，日本發生了海嘯，它的股票就大跌。通常有大事件發生的時候，股票市場會發生大跌。這種大災難事件一生當中發生幾次，所以我當時買入了日本的股票。事實證明，這些東西我是從歷史當中學到的。
　　
　　主持人：我記得08年10月份的時候，您也大量買入了中國的股票。現在說你也把中國的股票剪羊毛了，我們來聽聽你怎么說？
　　
　　羅杰斯：我從來沒有賣過中國的股票。
　　
　　主持人：看來之前記者先生之前的文章有誤解。
　　
　　羅杰斯：我想澄清一點，我確實是沒有賣過中國的股票，只是因為有一個記者不正確的報道說我賣掉了股票。他這個報道雖然后來澄清了，我想再次澄清一點我沒有賣掉中國股票。
　　
　　主持人：你08年買入中國股票的時候，你說中國股票會直走上萬點，你還會堅持這點看法嗎？
　　
　　羅杰斯：我當時所說的是它在未來會漲到這么高的，但在短期內不會這么高的。
　　
　　主持人：看來觀眾朋友還是要有耐心。
　　
　　羅杰斯：我的中國股票是留給我的孩子的。50年或者60年之后，當我的孩子擁有這些股票的時候，他肯定會想當時我的父親真是非常的聰明，當時買了中國的股票。
　　
　　羅杰斯：打個比方，比如說在1917年把美國的股票賣掉了，這是一個非常愚蠢的行為，雖然說中國的股市不是特別明朗，在未來我的孩子擁有中國的股票的時候，他們會覺得這是一個非常明智投資策略。
　　
　　主持人：羅杰斯先生長期的眼睛非常讓我們佩服。我有一個朋友做天氣預報的，讓我說明年12月份極端天氣溫度是0下5度非常準確，可能是一樣的道理。從羅杰斯先生跟我們說的這個問題，好象也聯想到了羅杰斯長遠的眼光，對經濟的長遠分析非常準確，當然他的短錢操作也不錯。來看看平臺觀眾朋友有哪些問題需要做交流的。
　　
　　趙洋：好的，觀眾朋友以及線下的朋友最想了解具體哪些是可以投資的，就有朋友說您曾經說過對于水資源的利用保護將成為中國轉型的關鍵，是不是環保這方面值得看好呢？
　　
　　主持人：這個問題是之前你提到了水資源，實際上水資源的問題也就是環保的問題，我想聽聽您現在對環保這方面有什么新的見解？
　　
　　羅杰斯：中國政府要做很多關于環境治理及水資源處理方面舉措，北京政府投入了巨大資金。如果政府投入大量資金的話，應該是一個看好的行業。
　　
　　主持人：客觀上呢，從目前來看，在環保治理方面，我國政府投入了大量資金，要累計投入3000億的資金。這個行業，在水、大氣污染及固體廢物處理方面，哪個更有前景一些？
　　
　　羅杰斯：剛剛說到廢物處理，空氣污染處理等等方面，政府在這方面都投入了很多資金，所以這些行業都是有很好前景的。在美國40年前污染也非常嚴重，后來政府投入大量的資金清理好了，現在中國也做這樣的舉措。正是因為政府大力的支持，這些行業都會有好的前景。
　　
　　主持人：美國當年治理這個污染，花了多少年？
　　
　　羅杰斯：因為美國的污染當時非常嚴重，可能花了二十多年。
　　
　　主持人：看來在這方面不能超之過急，環境污染的治理不是一朝一夕能夠完成的，按照美國的規律，這個行業至少還有二十年有蓬勃發展的。
　　
　　羅杰斯：我希望中國能夠早點處理完污染的問題。
　　
　　主持人：從環境污染的角度來說，我想對人的身體健康影響會大。那么在健康產業方面，是不是也會有一定的機會呢？
　　
　　羅杰斯：我想再舉一下例子，英國曾經也是一個世界的工廠。后來英國成本上升了，美國變成了一個世界的工廠，后來美國成本上升了，中國成了世界工廠。我想說的是這樣一個轉變，花的時間非常長的。雖然說中國現在勞動力成本在上升，但在短期內的上升，要把其它國家再變成一個世界工廠，花的時間是非常長的，所以短期內是不用擔心中國勞動力成本上升的問題。
　　
　　主持人：這個問題可以說解決了。我們又產生了一個新的問題，您在深圳的時候說過，以后會從最低迷且有前景的股票當中尋找機會。我想請問，這個有前景的行業具體指哪些？
　　
　　羅杰斯：我說過污染方面的一個產業。
　　
　　羅杰斯：除了污染方面，在2012年的時候中國政策也聲明了會支持中國的數字文化產業。中國的文化已經有數千年的歷史了，現在中國鼓勵數字文化產業，這是一個很好的機遇。除了數字文化方面，我還看好農產品（7.20,-0.11,-1.50%）行業以及鐵路建設、旅游業等等。我希望在接下來十年當中，我會找到這樣一些機會，并且如果這些行業的股票下跌了，我也會做好準備。
　　
　　主持人：謝謝您對這么多行業看好。您在深圳已經開始介入我國傳媒行業的一些具體的企業。我的一個朋友是券商的研究員，想去研究金融軟件、金融服務以及金融傳媒這個行業，不知道您對金融傳媒這個行業是怎么看的？
　　
　　羅杰斯：確實是我是看好中國的金融媒體行業的，在過去幾十年中，中國的金融媒體行業還沒有起來，所以我看好中國的金融媒體行業，接下來會有一個大的快速發展。在04年我遇到了大智慧的張董事長，當時和現在這樣對比起來，我發現大智慧發展得非常迅速，所以我非常看好中國的媒體行業的。
　　
　　主持人：謝謝羅杰斯先生對中國的金融傳媒也是非常的看好。我想對于金融傳媒的從業人員來說，也是提出了更高的要求，之前就把羅杰斯關于中國的股票搞反了，沒有拋變成拋了，盡管后面做了一個澄清，但負面影響造成了。所以金融從業人員必須提高自身的素質。我們看看場內觀眾是不是也有問題？羅杰斯先生還有一個補充。
　　
　　羅杰斯：剛剛提到的關于提升金融從業人員的資質問題是非常好的，因為金融行業有一個信譽，如果沒有信譽的話，就沒有辦法繁榮的發展。
　　
　　觀眾提問：您好，羅杰斯先生，您看好中國傳媒的行業，但您并沒有買中國傳媒上市公司的股票，為什么？
　　
　　羅杰斯：自從08年10月以來，我都沒有買過中國的股票。因為08年10月，中國的媒體股票還不多，所以我沒有買入。我現在是在尋找關于數字文化以及媒體方面的股票，這是因為我看到了中國政府在支持這一產業，所以我看到了機遇。
　　
　　羅杰斯：如果你有好的媒體方面的股票推介的話，你可以寫下來私下給我，不要這里公開。
　　
　　主持人：謝謝羅杰斯先生。我們看到巴菲特先生也是鐘情媒體類的股票，不過他好象買入的是紙媒，不知道您對此是怎樣評價的？
　　
　　羅杰斯：雖然說巴菲特他對紙質媒體行業是比較看好的，但我比較看好電子媒體，因為在接下來的年代當中，都會成為計算機主導，紙質的媒體會消失，到時候都會成為計算機媒體的天下。誰能夠適應這個媒體的轉型，這樣的一些股票會繁榮起來，而不能適應這種轉型的，它們會消失。
　　
　　主持人：有一種說法，巴菲特買這種報紙，是在股東會上有扔報紙的活動，如果報紙沒有了，就不能玩這個游戲了，是不是這樣呢？
　　
　　羅杰斯：不是這樣的，這只是一個碰巧。我還是覺得紙質媒體會轉型成電子化的媒體。
　　
　　羅杰斯的投資哲學可以在中國復制嗎？
　　
　　主持人：關于股票的問題我們就討論到這里。剛才羅杰斯先生談了具體的行業分析以及投資技巧。之前我們最早的時候，觀眾朋友們問題集中在三個方面，第三個方面關于投資哲學的，我們知道您有一個獨行俠的稱號，在中國獨行俠是英雄的意思，你往往是逆大眾而投資，這個大膽的決策您是怎么做出來的？能不能跟我們談談投資邏輯哲學方面的東西？
　　
　　羅杰斯：從我投資經驗當中發現，如果你順著大勢，大家都做這樣一件事情，你也做這樣一件事情，并不會有一個很好的結果。如果大家都在買股票，那誰在賣股票呢？就是說你如果和所有人采取同樣的行動，這將是非常不明智的，比如你在寫作或者媒體或者在投資行業，如果想要真正變得成功的話，那你就要勇于采取不一樣的策略。
　　
　　主持人：但要采取不一樣的策略，要克服人性的貪婪和恐懼，您是怎么樣克服的？
　　
　　羅杰斯：確實在這方面是非常困難的，比如我以拋到日本股票為例，當時日本股票在瘋狂的上漲，而我要賣掉這個股票，本身對于我來說是非常困難的。
　　
　　主持人：謝謝羅杰斯先生，像羅杰斯這樣一個投資大師，希望以后還有機會跟大家分享。今天我們看到羅杰斯先生非常坦誠跟我們分享了他在黃金投資上的經驗，在日本股市上剪羊毛的經驗，我想只要觀眾朋友吸取一點，對您未來的投資就會一個飛速的發展。非常感謝羅杰斯先生光臨我們大智慧，接受我們的訪談，謝謝。