上周五(9月18日)國際現(xiàn)貨黃金整固隔夜?jié)q幅，并一度站上1140美元/盎司。COMEX最活躍12月黃金期貨合約在北京時(shí)間20:39一分鐘內(nèi)成交2978手，大量買單促使現(xiàn)貨黃金價(jià)格突破1140美元/盎司關(guān)口。
　　
　　本周，國際現(xiàn)貨金大幅飆高，特別是最后三個(gè)交易日三連陽，最終收于1139.00美元/盎司。國際現(xiàn)貨銀同樣走高，但最后一個(gè)交易日呈沖高回落形態(tài)，最終收于15.15美元/盎司。
　　
　　當(dāng)前基本面格局
　　
　　市場對(duì)主席耶倫的談話有更大揭示作用。不過，多位經(jīng)濟(jì)師普遍的即時(shí)反應(yīng)是，聯(lián)儲(chǔ)局對(duì)全球市場變化的關(guān)注程度較原先估計(jì)高，可能左右加息決定。市場無疑仍確信聯(lián)儲(chǔ)局在未來一年會(huì)加息，但最關(guān)注的是加息步伐與強(qiáng)度，今次會(huì)后聲明內(nèi)容顯示，全球經(jīng)濟(jì)與金融市場變化對(duì)加息決定有影響力，對(duì)投資者形成另一層的關(guān)注焦點(diǎn)。會(huì)后聲明揭示加息決定因素不再單純是美國本土數(shù)據(jù)，而是涉及全球因素，尤其是新興市場及中國經(jīng)濟(jì)狀況，同時(shí)能源價(jià)格下滑也有影響。國際市場前景似乎成為聯(lián)儲(chǔ)局高層衡量加息的焦點(diǎn)，意味即使當(dāng)局最終決定今年內(nèi)加息，幅度與頻率也可能放緩。盡管聯(lián)儲(chǔ)局聲明似乎溫和，但是暗示12月加息可能性高。不過，基于通脹趨勢依然溫和，不少分析認(rèn)為明年3月才加息。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.美聯(lián)儲(chǔ)周五(9月18日)北京時(shí)間凌晨2:00公布利率決議，決議維持聯(lián)邦基準(zhǔn)利率在0至0.25%不變。美聯(lián)儲(chǔ)最終投票結(jié)果為9:1。里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克對(duì)此次會(huì)議決議投反對(duì)票，其他9位票委均表示希望維持利率不變。
　　
　　2.美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，8月未季調(diào)核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率增長1.8%，市場預(yù)期1.9%，前值增長1.8%；8月未季調(diào)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)。8月未季調(diào)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率增長0.2%，符合預(yù)期，前值增長0.2%。
　　
　　3.盡管薪資增幅依然受限，但就業(yè)增長穩(wěn)健、抵押貸款利率維持在歷史低點(diǎn)，正吸引更多美國民眾進(jìn)入房產(chǎn)市場。8月單戶型住宅建筑許可攀升至7年以來的新高，顯示盡管美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備在年內(nèi)加息，但建筑商依然保有信心。
　　
　　4.美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月非農(nóng)就業(yè)人口僅僅增加17.3萬人，創(chuàng)下五個(gè)月以來的最低增幅。
　　
　　5.美國商務(wù)部(DOC)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度經(jīng)常帳赤字規(guī)模飆跌至1097億美元，預(yù)期赤字1133億美元，前值修正為赤字1183億美元。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.美國商務(wù)部周二在華盛頓公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月零售銷售增長0.2%；7月修正為增長0.7%，初值0.6%。
　　
　　2.據(jù)周四公布的一份政府報(bào)告稱，美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至兩個(gè)月最低水平，接近1973年以來的最低水平。就在美聯(lián)儲(chǔ)公布年度最重要的利率決議之前，初請(qǐng)報(bào)告暗示勞動(dòng)力市場仍有韌性。美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月12日當(dāng)周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降1.1萬，達(dá)到26.4萬。此次調(diào)查期涵蓋勞工節(jié)假日。
　　
　　3.由于收入增長，美國7月個(gè)人消費(fèi)支出上升，顯示美國經(jīng)濟(jì)的最大支柱第三季度開局良好。作為美聯(lián)儲(chǔ)為關(guān)注的通脹指標(biāo)，美國7月核心消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)年率連續(xù)39個(gè)月低于2%的目標(biāo)位。美國商務(wù)部(DOC)8月28日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月個(gè)人消費(fèi)支出月率增長0.3%，6月個(gè)人消費(fèi)支出自上升0.2%上修至上升0.3%。
　　
　　4.美國勞工部(DOL)上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)持平，預(yù)期下跌0.1%，7月為上升0.2%；8月PPI年率下跌0.8%，預(yù)期下跌0.9%。最為關(guān)鍵的是，美國8月核心PPI年率增長0.9%，前值增長0.6%，預(yù)期增長0.7%；8月核心PPI月率增長0.3%，前值增長0.3%，預(yù)期增長0.1%。
　　
　　當(dāng)前技術(shù)面分析
　　
　　從黃金日線圖分析，目前10，20及50天移動(dòng)平均線，分別處于1113，1120及1115美元。金價(jià)首次收市在20天線之上，多頭進(jìn)一步確認(rèn)，以技術(shù)分析走勢依據(jù)平均線態(tài)勢觀察，3條平均線均開始或正往上彎，金價(jià)再往上的機(jī)會(huì)比較高。而MACD向零軸以上開始發(fā)展，但態(tài)勢并不明顯，有待金價(jià)進(jìn)一步持穩(wěn)與1125美元以上。而金價(jià)若持續(xù)在20天線上，下周將可能出現(xiàn)多頭排列的均線。
　　
　　盡管長期趨勢仍然是1169.80美元/盎司的上方阻力和近期低位1097.70美元/盎司之間的波動(dòng)，但短線上，1142.30位置以及1133.80位置都存在回撤位阻力和支撐，金價(jià)目前位于這兩個(gè)點(diǎn)位之間，接下來這兩個(gè)點(diǎn)位能否守住將會(huì)決定短期黃金走勢。
　　
　　在這兩個(gè)點(diǎn)位之間的短期交易多空競爭激烈，空頭需要守住較低的高位并制造黃金出現(xiàn)回撤的跡象，而多頭則繼續(xù)金價(jià)繼續(xù)上沖并觸發(fā)更多空頭的止損位置。
　　
　　在1142.30上方，近期多頭的目標(biāo)位置將會(huì)位于1151.80美元/盎司位置。最終目標(biāo)是此前的高點(diǎn)1169.80美元/盎司。
　　
　　而在下行方向，如果1133.80位置支撐不能守住，那么黃金則有可能一路下滑至1117.70位置。1133.80位置今天相對(duì)比較重要，目前1136美元的價(jià)格比較接近該點(diǎn)位，如果該位置在收盤時(shí)能穩(wěn)定守住，則近期市場技術(shù)面上將會(huì)繼續(xù)維持看漲，如果該點(diǎn)位支撐最終告破，則技術(shù)指標(biāo)上，黃金短期下行趨勢將會(huì)重現(xiàn)。
　　
　　機(jī)構(gòu)黃金點(diǎn)評(píng)
　　
　　Kitco周五公布了對(duì)華爾街分析人士以及大眾投資者的黃金調(diào)查結(jié)果，黃金漲勢以及美聯(lián)儲(chǔ)決定維持利率不變終于扭轉(zhuǎn)了黃金近一個(gè)月以來的悲觀情緒，投資者轉(zhuǎn)向看多黃金。結(jié)果顯示57%大眾投資者看多本周黃金價(jià)格，28%的大眾投資者看空本周金價(jià)。專家的意見本周相對(duì)統(tǒng)一，在20位市場分析人士中僅有一位認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，75%的專家對(duì)本周黃金持看多觀點(diǎn)。
　　
　　福四通（INTL FCStone）在周五的報(bào)告中表示，在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策決議維持不變后，黃金短期受到少許支撐，但長期來看，影響黃金的因素復(fù)雜。福四通指出，政策制定者擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)，但還表示仍設(shè)想年內(nèi)加息。該機(jī)構(gòu)表示，“然而，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)清晰地指出傾向于年內(nèi)加息，市場將最終提振美元走高，最早是在10月。我們認(rèn)為黃金的上漲可能相對(duì)短暫。”
　　
　　U.S. Bank Wealth management.的高級(jí)投資策略師Rob Haworth表示：“美聯(lián)儲(chǔ)這一次沒有升息，并且顯現(xiàn)出今年升息的可能并不算大，這使得美元走低和金價(jià)獲得支撐。”Haworth稱：“美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)于全球市場波動(dòng)和全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)言也對(duì)黃金有支撐，帶來避險(xiǎn)需求。”不過Haworth認(rèn)為，目前金價(jià)的上漲將是短期的，實(shí)物需求依然比較疲軟，并且最終又要面對(duì)是否會(huì)在9月升息的問題。
　　
　　德國商業(yè)銀行（Commerzbank）在周五的報(bào)告中表示，美國聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（FOMC）在9月的貨幣政策會(huì)議上維持不變，黃金受到提振反彈，但可能很快陷入?yún)^(qū)間盤整。德國商業(yè)銀行表示，“我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)更可能在12月加息而非10月，因更多的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)——特別是就業(yè)市場報(bào)告——將有助于更好地評(píng)估市場狀況。直到這種情況下，美聯(lián)儲(chǔ)才能夠首次加息，我們預(yù)期金價(jià)將繼續(xù)在狹窄區(qū)間震蕩盤整，如同此前幾周的情況。”
　　
　　Julius Baer交易品分析師Carsten Menke表示，“美國經(jīng)濟(jì)需要呈現(xiàn)更多疲軟的態(tài)勢，并最終導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)決定實(shí)施寬松而不是緊縮政策，這樣黃金才能回歸漲勢。但這并不是我們預(yù)期會(huì)出現(xiàn)的情況，所以長期內(nèi)我們?nèi)匀豢吹�黃金走勢。”
　　
　　加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）分析師George Gero指出，“通脹低迷，美聯(lián)儲(chǔ)并未加息，黃金升至兩周高點(diǎn)。不確定性，疲軟的股市，金幣銷售旺盛，美元走低，空頭回補(bǔ)繼續(xù)。但是，黃金要確保戰(zhàn)勝空頭還有一些工作要做。”
　　
　　加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)分析師Nic Erxarhos表示，美聯(lián)儲(chǔ)仍然非常接近實(shí)施加息。不管是在12月還是明年第一季度，這相比其他央行普遍正在實(shí)施量化寬松政策的態(tài)度，將會(huì)使美元繼續(xù)走高，而這將會(huì)繼續(xù)成為黃金市場的下行壓力。他表示，“黃金仍然有一定的上行空間，但是隨著時(shí)間美元將會(huì)最終相對(duì)走強(qiáng)，而黃金則會(huì)繼續(xù)開始下跌。”
　　
　　盛寶銀行(Saxo Bank)分析師Ole Hansen表示，“現(xiàn)在還很難說我們究竟看沒看到黃金走勢的底部。我認(rèn)為下周1170位置將值得高度關(guān)注。”
　　
　　截至周五紐約時(shí)段尾盤，現(xiàn)貨黃金報(bào)收1139.02美元/盎司。