隔夜歐美股市全線下挫，納指跌逾3%現(xiàn)“死*”，包括美元在內(nèi)的美國資產(chǎn)遭到市場拋售，美元走低，而原油價格也受到需求憂慮影響，承壓下挫3%。但最引人注目的是，“商品之王”、瑞士公司嘉能可(Glencore)在英國上市的股票大幅跌收29.4%，盤中跌幅一度接近1/3。以此同時，中國低迷的工業(yè)數(shù)據(jù)加劇了人們對經(jīng)濟增長放緩的擔憂，令商品價格承壓，礦商股價下跌。銅價跌破5000美元大關(guān)，跌幅逾1%，至4968美元/噸。
　　
　　☆周一市場收盤情況回顧☆
　　
　　歐美股市周一大幅走低，關(guān)于加息時間和全球經(jīng)濟增長的擔憂繼續(xù)打壓市場人氣。標普500指數(shù)收跌2.57%，報1882點，為8月26日以來首次跌破1900點，醫(yī)療保健類板塊跌幅超過4%。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收跌逾300點，報16007點，盤中一度跌破16000的關(guān)鍵點。
　　
　　受納斯達克生物科技股指數(shù)ETF（IBB）下滑6.3%的影響，納斯達克綜合指數(shù)收跌超3%，報4544點。該ETF自52周內(nèi)高點跌超20%，并刷新2014年12月24日以來盤中最低，進一步買入熊市。自上周一希拉里發(fā)表推文抵制“哄抬藥價”以來，納斯達克生物科技股指數(shù)已連續(xù)第七日下挫，恐將創(chuàng)下2008年以來最長的日線連跌。
　　
　　納斯達克綜合指數(shù)形成技術(shù)性“死*”，即50日均線落在200日均線以下，為2012年12月以來首次出現(xiàn)。該指數(shù)恐將創(chuàng)下三年來最差季度表現(xiàn)。
　　
　　歐洲市場同樣遭受重挫。歐洲泛歐績優(yōu)300指數(shù)收跌2.1%，其中嘉能可損失最為慘重。歐洲斯托克600指數(shù)收跌2.1%。由于仍然受到排放丑聞的影響，大眾汽車股價進一步下跌7.5%，領(lǐng)跌德國的國家藍籌股指數(shù)。德國DAX 30指數(shù)、法國CAC 40指數(shù)和英國富時100指數(shù)分別收跌2.03%，2.67%和2.32%。
　　
　　中國股市方面，上證綜指收漲0.27%，報3100.76點。深證成指收漲2.13%，報10115.5點。創(chuàng)業(yè)板收漲5.01%，報2122.26點。
　　
　　日經(jīng)225指數(shù)收跌1.3%，至17645.11點。香港股市因中秋節(jié)假期于周一休市。
　　
　　周一，WTI油價再次下跌2.8%，從而推動彭博商品指數(shù)下跌1.3%。相比而言，高評級國家的政府債券強勁反彈，因為投資者認為他們相對安全。美國10年期國債收益率下跌6個基點，至2.1%。
　　
　　周一美元指數(shù)下跌，從最高點96.51最低跌至95.90，現(xiàn)交投于95.95；美元兌日元下跌0.7%，報119.81； 歐元兌日元也下跌，跌幅為0.40%，報134.53。
　　
　　☆股市拋售進行時，周二日股開盤重挫1.6%☆
　　
　　隨著全球股市跌創(chuàng)兩年新低，并有望錄得2011年以來最糟糕的季度表現(xiàn)，從日本到澳大利亞的期指周二早盤全線大跌。隔夜中小市值股和生物科技股領(lǐng)跌美股后，美國股指期貨周二早盤上漲。隨著更多美聯(lián)儲官員加入到支持2015年加息的陣營，美元兌多數(shù)貨幣維持上漲，而期銅進一步下跌。
　　
　　中國經(jīng)濟無視政策刺激地下滑，導(dǎo)致今夏全球市場遭受沉重損失，大宗商品貿(mào)易巨頭嘉能可成為中國對商品需求疲軟的最新受害者。與此同時，美聯(lián)儲也帶來了風暴，包括主席耶倫在內(nèi)的多位官員表態(tài)支持2015年加息，由于新興市場經(jīng)濟增長艱難，美聯(lián)儲若加息將對投資者新興市場資產(chǎn)需求構(gòu)成打擊。
　　
　　☆一代巨頭嘉能可“宕機”，大宗商品之殤未完結(jié)☆
　　
　　“商品之王”、瑞士公司嘉能可(Glencore)在英國上市的股票周一大幅跌收29.4%，盤中跌幅一度接近1/3。本月迄今，嘉能可市值已蒸發(fā)130億美元以上(約合830億人民幣)，投資者擔心嘉能可削減債務(wù)的速度不夠快，公司可能會陷入與商品價格暴跌互動的惡性循環(huán)。
　　
　　嘉能可CEO格拉森伯格(Ivan Glasenberg)三周前公布的削減債務(wù)計劃，以及上周五傳出的公司出售農(nóng)業(yè)部門的消息都無法阻止公司股價持續(xù)重挫。周一英國投行天達(Investec)指出，如果原材料價格低迷的狀況持續(xù)，嘉能可股東的持股將幾乎沒有價值。與此同時，這家世界礦業(yè)和資源交易巨頭的債務(wù)違約保險價格(CDS)大幅攀升。
　　
　　天達的分析師希爾科特(Hunter Hillcoat)和埃利奧特(Marc Elliott)在一份投資者報告中寫道：“在當前環(huán)境下，債務(wù)已迅速成為觀察嘉能可的最重要考量因素。嘉能可可能有必要進行進一步的重組。”
　　
　　嘉能可已經(jīng)采取了出售新股和暫停派息等措施，以求推行價值100億美元的債務(wù)削減計劃，應(yīng)對中國等經(jīng)濟放緩對大宗商品需求的沖擊。上周高盛指出，近來嘉能可削減債務(wù)和增強資產(chǎn)負債表的行動是不夠的。
　　
　　加上昨日的暴跌，嘉能可的股價在一周時間內(nèi)已兩次跌收16%以上，進入今年以來該股更大幅下挫75%，表現(xiàn)是富時100指數(shù)成分股中最差的。
　　
　　據(jù)彭博社收集的數(shù)據(jù)，嘉能可面值12.5億歐元的票息1.25%的2021年到期債券今日暴跌9.6%，至71歐分，創(chuàng)下這些債券今年3月發(fā)行以來的新低。CDS數(shù)據(jù)提供商CMA的資料則顯示，針對這筆債券的CDS今日大漲38%，至757基點。
　　
　　盡管嘉能可周一遭到拋售，但其競爭對手們的日子也不好過。
　　
　　Investec指出，雖然必和必拓和力拓的波動相對較小，但要滿足管理層致力于保持分紅的追求，它們也將面臨巨大的挑戰(zhàn)。Investec估計，在目前的情況下，分紅會消耗該公司經(jīng)營性現(xiàn)金流的50%。
　　
　　該公司稱：“如果商品價格繼續(xù)處在低位，Anglo American的處境比必和必拓、力拓更為糟糕�！�
　　
　　Anglo American的股價昨日下跌了8%，而必和必拓、力拓的股價雙雙下跌4.7%。
　　
　　花旗預(yù)計，明年上半年國際鐵礦石價格會跌破每噸40美元，因為澳大利亞女首富Gina Rinehart開發(fā)的鐵礦項目Roy Hill會增加全球市場供應(yīng)，中國鋼產(chǎn)量明年下滑也會打壓鐵礦石價格。
　　
　　做出上述價格預(yù)測的花旗今日發(fā)布報告認為，定于今年10月開始裝船出貨的Roy Hill項目年產(chǎn)量有望*近5500萬噸，可能極大影響鐵礦石價格。報告將該項目比喻為“即將出現(xiàn)的鯨魚”，稱其會將幾乎所有產(chǎn)量都船運出口至中國。
　　
　　中國鋼產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的一半，作為煉鋼主要原材料的鐵礦石價格受到中國鋼鐵生產(chǎn)影響。因低成本礦石產(chǎn)量增加，中國的這類原料需求又增長乏力，今年以來鐵礦石價格累計下跌20%。上月華爾街見聞文章提到，鐵礦石行業(yè)經(jīng)營太慘淡，加拿大一家礦商甚至擱置大型鐵礦項目，改為開拓全新業(yè)務(wù)：向中國出售澳大利亞產(chǎn)的雞蛋。
　　
　　本月初中國海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，8月中國鐵礦石進口量環(huán)比明顯減少至7421萬噸，較7月創(chuàng)下的年內(nèi)最高值下滑近14%，今年前八個月，鐵礦石進口同比微跌0.2%，至6.13億噸。進口萎縮表明中國經(jīng)濟增長放緩傷害了國內(nèi)的鐵礦石需求。
　　
　　而花旗在上述報告中預(yù)計，雖然中國鋼鐵廠商正面臨有史以來最惡劣的環(huán)境，絕大多數(shù)都在虧損經(jīng)營，但未來兩個月中國鋼產(chǎn)量將保持穩(wěn)定，明年第一季度產(chǎn)量會銳減。
　　
　　今年4月Rinehart表示，因全球供過于求，鐵礦石價格跌得比預(yù)期得低，可它不會永遠下行。上周Roy Hill所在公司的CEO Barry Fitzgerald表示，經(jīng)營目標是在15個月內(nèi)充分利用產(chǎn)能。
　　
　　上周五，青島港品位62%的鐵礦石價格上漲3%至每干噸56.98美元。今年7月8日曾跌至每干噸44.59美元創(chuàng)日內(nèi)價格最低記錄。
　　
　　☆銅價8月來首次跌破5000美元大關(guān)，商品價格全線走跌☆
　　
　　中國低迷的工業(yè)數(shù)據(jù)加劇了人們對經(jīng)濟增長放緩的擔憂，令商品價格承壓，礦商股價下跌。銅價跌破周一自8月來首次跌破5000美元大關(guān)，跌幅逾1%，至4968美元/噸。銅是正連續(xù)第五個月下跌，創(chuàng)下金融危機以來最長下跌周期。相較于其2011年頂峰時的水平，銅價已經(jīng)下跌過半。今日亞市早盤，國際銅價依然承壓在5000美元下方。
　　
　　其他工業(yè)金屬同樣受到擠壓。鋁下跌1.3％，至每噸1548美元；鎳下跌0.4％，至每噸9925美元。
　　
　　據(jù)彭博社，德國商業(yè)銀行分析師Daniel Briesemann在研報中稱，金屬價格依然承壓。很明顯，市場主要參與者擔憂中國經(jīng)濟可能出現(xiàn)“硬著陸”——這將拖累全球經(jīng)濟增長，至少也將沖擊新興市場經(jīng)濟。
　　
　　基本面仍是市場擔憂的大問題。野村證券在上周發(fā)布的研報中稱，銅產(chǎn)量將在2017年需求，過剩規(guī)模將為59.8萬噸，是今年的兩倍。銅價可能進一步下挫。
　　
　　分析人士預(yù)計，金屬需求仍疲弱。野村大宗商品分析師Patrick Jones等人認為，中國的今年的銅需求可能增長3%左右，遠遠低于2000年時13%的需求增速。庫存今年也出現(xiàn)激增。
　　
　　市場調(diào)研機構(gòu)CRU集團預(yù)計，今年中國對銅的需求增長將低于3%，為2006年來最低水平。
　　
　　隨著中國經(jīng)濟的放緩，工業(yè)金屬價格預(yù)期被多次下調(diào)。摩根大通分析師表示，需求可能進一步萎縮，而供應(yīng)的下滑沒能跟上，這意味著價格將進一步下跌。
　　
　　☆美聯(lián)儲高官力挺年內(nèi)加息，黃金創(chuàng)兩周半最大單日跌幅☆
　　
　　雖然歐美股市大跌激發(fā)了市場避險情緒，但這種情緒并未限制金價大幅下滑。美聯(lián)儲高官力挺年內(nèi)加息，令黃金創(chuàng)兩周半最大單日跌幅。周二亞市早盤，黃金承壓在1132美元/盎司附近。
　　
　　商品投資公司Logic Advisors聯(lián)合創(chuàng)辦人Bill O'Neill表示，“流入市場的資金不夠，今日避險情緒拖累股市和商品市場下滑，而金市仍缺乏買興對市場不是好兆頭。上周五美國商品期貨交易委員會(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日該周投機商增加對黃金的多頭押注，限制了交易商對金價上升的預(yù)期。”
　　
　　瑞銀集團的分析師認為，美聯(lián)儲如果在12月加息，黃金價格或?qū)⑾碌?00美元/盎司，金價或跌至1050美元或更低水平。
　　
　　也有分析人表示，若最終美國國會與白宮及兩黨最終沒有達成協(xié)議提高債務(wù)上限，美國政府仍可能出現(xiàn)停擺，屆時黃金投機者將會出動對此作出反應(yīng)，市場可能會因此將資金轉(zhuǎn)向避險資產(chǎn)，而黃金作為避險資產(chǎn)的傳統(tǒng)選擇之一將會受到青睞。
　　
　　芝加哥聯(lián)儲主席查爾斯?埃文斯（Charles Evans）周一表示，美聯(lián)儲更晚加息將會有助于引導(dǎo)美國經(jīng)濟克服經(jīng)濟趨勢的不確定性。
　　
　　埃文斯在馬奎特大學(xué)（Marquette University）的講話中表示，過早將貨幣政策正�；瘜�會給通脹帶來風險，而通脹已經(jīng)受到來自能源價格較低和工資增長受抑的壓力。他認為美聯(lián)儲需要在首次加息后漸進地推進政策正�；�，進而避免市場的進一步震動。
　　
　　在股市震蕩和投資者擔憂全球經(jīng)濟放緩之際，美聯(lián)儲決策委員會在9月FOMC會議中決定推遲實施短期加息的目標。埃文斯是FOMC的投票成員之一。
　　
　　紐約聯(lián)儲主席威廉?杜德利（William Dudley）于周一早些時候表示，美聯(lián)儲有可能會在今年加息，聯(lián)儲在十月會議上加息的可能性依舊存在。美聯(lián)儲主席耶倫（Janet Yellen）上周表示，聯(lián)儲在今年某一時刻的加息很可能是“恰當?shù)摹薄?br>　　
　　美聯(lián)儲今年10月和12月還剩下兩場FOMC會議。
　　
　　☆全球放緩油市疲憊，大跌近3%☆
　　
　　原油價格周一下挫近3%，交易商表示，美股下跌和中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱向油市拖壓，但主要的美國原油集散地庫欣的原油庫存預(yù)計減少，似乎限制了油價跌幅。布倫特原油收跌1.26美元，或2.6%，報每桶47.34美元。美國原油收低1.27美元，或2.8%，報每桶44.43美元。
　　
　　對美國近十年來首次升息時機的押注導(dǎo)致美股和美元走勢反復(fù)，從而使油價走勢波動。在過去的一個月，油價一日的波幅最多達8%。
　　
　　能源市場數(shù)據(jù)庫和顧問公司ClipperData的商品研究部董事Matt Smith說，“油價下跌，因風險厭惡情緒再次增強�！�
　　
　　中國國家統(tǒng)計局周一公布，8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額4,481.1億元人民幣，同比下降8.8%，降幅比7月擴大5.9個百分點。該數(shù)據(jù)投資者重新燃點對本周稍后出爐的中國制造業(yè)活動報告的擔憂。
　　
　　法國報紙援引國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德(Christine Lagarde)的話稱，之前的全球增速預(yù)期已不再現(xiàn)實，今年和明年的增速預(yù)期會被下修。IMF將于周一稍后發(fā)布新的宏觀經(jīng)濟展望。
　　
　　有關(guān)世界第二大石油消費國中國增速放緩的擔憂也使需求帶動的油市復(fù)蘇前景堪憂。宏觀經(jīng)濟不景氣蓋過了本應(yīng)對油價利好的因素的影響。
　　
　　目前，全球供應(yīng)過剩局面已開始緩解，處于紀錄高點的美國原油產(chǎn)量已開始下滑，經(jīng)過春夏兩季，美國國內(nèi)原油庫存已從紀錄高點下降。
　　
　　看到市場信息公司Genscape數(shù)據(jù)的交易商表示，Genscape預(yù)計上周庫欣原油庫存減少超過100萬桶，這部分抵銷了市場的利空人氣。庫欣是美國原油期貨合約交割點。市場調(diào)查結(jié)果顯示，分析師預(yù)計上周美國原油庫存減少50萬桶，為連續(xù)第三周減少。
　　
　　摩根士丹利報告稱，油價上行空間有限，未來12個月將小幅波動；預(yù)計伊朗制裁解除后，明年OPEC國家日產(chǎn)量增加100萬桶，后年增110萬桶；預(yù)計明年非OPEC國家日產(chǎn)量增加110萬桶，后年減40萬桶；預(yù)計明年日需求增加180萬桶，后年增110萬桶。