國際現貨黃金周四(10月1日)窄幅交投于1110美元/盎司至1120美元/盎司之間，日內稍早觸及兩周低位1110.75美元/盎司，但一連串美國經濟數據公布之后金價小幅反彈1118.90美元/盎司，因美元指數小幅走低。周五非農數據公布之前投資者持謹慎情緒令金價窄幅波動。鑒于ADP就業數據表現靚麗，市場對非農數據表現強勁的預期升溫。
　　
　　美國一連串經濟數據表現不佳 美元回落黃金小幅上漲
　　
　　美國供應管理協會(ISM)周四公布的數據顯示，9月制造業活動增速放慢，仍守在2013年5月以來最低水平。
　　
　　ISM表示，9月全國制造業活動指數從上月的51.1降至50.2，不及路透調查中分析師預計的50.6。
　　
　　新訂單分項指標從51.7降至50.1，為2012年11月以來最低。支付價格指數從39.0降至38.0，為2月以來最低，而且遜于市場預期的39.3。
　　
　　就業分項指標從51.2降至50.5，仍為4月以來最低；同期進口分項指數跌至50.5，仍是2013年1月以來最低。
　　
　　美國ISM制造業調查負責人表示，就業指數表明美國就業市場幾乎沒有什么變動。
　　
　　ISM制造業活動數據公布之后，歐元兌美元進一步擴大跌漲幅并刷新日高至1.1199；美指跌破96，最低觸及95.99；美元兌日元觸及日低119.50;
　　
　　現貨白銀刷新日高至14.69美元/盎司；現貨黃金刷新日高至1118.90美元/盎司。
　　
　　此外，據數據編撰機構Markit日內公布的行業調查報告顯示，美國9月MARKIT制造業采購經理人指數(PMI)終值從8月的53.0微升至53.1，為2013年10月以來最低。9月初值為53.0。
　　
　　Markit首席經濟學家Chris Williamson指出，近幾個月美國制造業增長明顯缺乏動能，第三季度制造業錄得兩年來最差表現。
　　
　　據周四稍早公布的一份政府報告稱，美國上周初請失業金人數有所上升，但依然位于近十年低點附近，表明雇主裁員依然溫和。
　　
　　美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，美國9月26日當周季調后初請失業金人數增加1萬，達到27.7萬，略高于彭博對48位經濟學家調查中值的27.1萬。
　　
　　美國勞工部還在報告中稱，波動較小的四周均值降至270750人，前周為271750人，為8月初以來最低位。領取失業金人數為15年來最少。
　　
　　報告還顯示，美國至9月18日當周續請失業金人數219.1萬，前值由224.2萬修改為224.4萬。
　　
　　鑒于國內需求強勁，雇主們盡力留住員工，這也是在海外市場低迷不振的情況下，領取失業金人數仍徘徊于歷史低位附近的原因之一。
　　
　　“裁員活動仍然溫和，”Jefferies LLC駐紐約經濟學家Tom Simons指出，他先前預計初請失業金人數將上升至27.5萬。“就業市場收緊。缺口持續下降。”
　　
　　數據公布之后，路透社點評美國當周初請人數稱，美國當周初請人數小幅增加27.7萬，數據表現略遜于預期，但連續第30周處于30萬關口下方，四周均值也有所下降，此次數據表明盡管全球金融市場存在不穩定因素，但美國就業市場繼續以穩健的步伐推動經濟復蘇，并令美聯儲得以保留年內加息的可能。
　　
　　眾美聯儲官員奏響加息大合唱 鴿派則形單影只
　　
　　自美聯儲9月利率決議以來，包括美聯儲主席耶倫在內的眾多大佬頻頻發聲表示年內仍有可能加息，令加息預期升溫。相比之下，鴿派官員則形單影只。
　　
　　里奇蒙德聯儲主席萊克在接受華爾街日報采訪時表示，美聯儲在10月加息是有可能的。萊克指出，消費者支出增長強勁表明有加息的必要性。
　　
　　紐約聯儲主席杜德利(William Dudley)周三表示，當美聯儲(FED)最終開始收縮其4.5萬億規模的資產負債表時，將盡力把對市場的影響最小化。他表示，美聯儲將以不對市場功能產生“大影響”的方式削減投資組合。過去幾年美聯儲大舉買入國債和抵押債券，以刺激經濟增長。
　　
　　杜德利的講話表明，美聯儲加息乃至加息后的收縮資產負債表正在緊鑼密鼓的籌劃之中。
　　
　　克利夫蘭聯儲主席梅斯特（Loretta Mester）周二表示，美聯儲能夠做到年內加息，9月未加息的決定是出于風險管控的考慮，美國當前失業率為5.1%，非常接近充分就業水平；而且，近來美國通脹企穩，并略微上揚。
　　
　　此前，紐約聯儲主席杜德利周一表示，美聯儲仍有望在今年加息，最早可能會在10月的會議上。杜德利表示，相信低迷的全球經濟狀況和美元走強不會永久地壓抑美國通脹率，也不會消除民眾對物價上漲路徑的預期。
　　
　　舊金山聯儲主席威廉姆斯周一也表示，預計美聯儲將在2015年稍晚開始逐步加息，加息是“下一步合適的措施”,稍微更多一點經濟數據就可能說服其支持在下一次會議上升息。
　　
　　本月初，出于對全球經濟增長放緩和美國國內持續的低通脹的擔憂，美聯儲在9月FOMC會議中決定延緩加息。但是，包括美聯儲主席耶倫在內的大多數聯儲官員都預期年內會開始加息。
　　
　　美聯儲主席耶倫上周表示，只要通脹率保持穩定，且美國經濟強勁程度足以提振就業，那她就預期美聯儲將在今年開始加息。杜德利和威廉姆斯的講話與耶倫上周的言論相呼應。
　　
　　不過，同為FOMC委員的芝加哥聯儲主席埃文斯則呼吁，在加息路徑上“更加耐心”，較FOMC預期更加循序漸進，加息前需要看到”通脹真正獲得上行動力"的證據。埃文斯建議明年中可能是升息的合適時機，至2016年底將適度加息3次。
　　
　　至此，FOMC十個委員中已有耶倫、杜德利、洛克哈特、威廉姆斯和萊克明確支持年內加息，美聯儲副主席費希爾可能持有相近的觀點，他將在本周晚些時候講話。美聯儲理事塔魯洛，鮑威爾和布蘭娜德等三位FOMC委員的態度不明，我們認為他們可能持有與耶倫近似的觀點。
　　
　　總體上看，美聯儲有非常大的概率在年內加息，至于能否最早在10月啟動，則取決于經濟數據，特別是美國9月非農就業報告和相關的通脹數據。
　　
　　美聯儲主席耶倫和圣路易斯聯儲主席布拉德將于北京時間周四凌晨在美聯儲年度社區銀行會議上發表講話。
　　
　　據外媒周二公布的最新調查顯示，84%的受訪經濟學家表示美聯儲最終將會在今年12月加息，不到10%的經濟學家認為10月會議可能加息。僅有7%的經濟學家認為美聯儲將會等到明年才加息。而另一方面，聯邦基金利率期貨顯示，年末前加息的預期僅有40%左右。
　　
　　日內數據為黃金提供微弱支撐 非農料將引發市場波瀾
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金--SPDR Gold Trust周三宣布將黃金持有量增加0.48%至687.42噸，但此舉并未對金價起到支撐效果。
　　
　　此外，黃金走勢圖也不容樂觀。加拿大豐業銀行技術分析師Mocatta指出：“黃金連續第四天收跌。近日低點和高點都有所下移令黃金短期內呈利空趨勢。我們將關注9月11日的技術支撐1100美元。目前移動平均阻力位于1130美元附近。”
　　
　　凱投宏觀（Capital Economics）分析師Simona Gambarini表示，“黃金下跌主要因投資者觀望，等待加息的發生。現在還不是進入金市的最佳時間，因為加息即將發生。”
　　
　　道明證券表示，“近日黃金的下跌由美聯儲主席耶倫態度的明顯轉變引起，耶倫顯然再次表示在2015年貨幣政策緊縮。”
　　
　　道明證券指出，“黃金在1150上方受阻力回測，跌破1130水平，因FOMC數位委員釋出了鷹派言論。如果美國經濟數據強勁，黃金可能跌破1100關口。交易員應密切關注非農就業報告和美聯儲其他主要官員的談話。”
　　
　　Ava Trade首席市場分析師Naeem Aslam指出：“市場密切關注即將公布的非農報告，這將奠定交投的基調。”
　　
　　Naeem Aslam表示：“ISM制造業數據為美聯儲加息預期增添了一個負面基調，但明天的數據才是終級考驗，如非農表現強勁，這將推動金價走低。”
　　
　　ABN Amro分析師Georgette Boele表示：“本周非農數據出爐前，黃金持續承壓。市場意識到如非農表現強勁，他們將不得不開始將年內加息計入價中。此外，美聯儲官員的評論也相當鷹派。總體上，除美元走勢之外，黃金主要受制于美聯儲。”