10月5日-10月9日當周黃金市場綜述：美國勞工部（DOL）上周五公布的9月非農就業人數僅增加14.2萬，大幅低于預期，而8月不算強勁的增幅17.3萬慘遭下調至13.6萬；薪資增速停滯，勞動參與率下滑。數據無情地打壓了美聯儲的生息預期，國際現貨黃金在數據公布后由兩周半低點1105水平火箭發射，暴漲30美元。
　　
　　周初公布的美國9月ISM非制造業指數回落，美聯儲就業市場狀況指數（LMCI）大幅低于預期，黃金守穩上周五漲幅，確認對1月22日以來下行趨勢線的突破。隨后，美國8月貿易帳傳來噩耗，逆差創五個月高點，黃金上漲10余美元。包括非農在內的系列經濟數據連連遇冷，但美聯儲官員放話穩固加息預期，金價小幅回落。然而，北京時間周四凌晨公布的美國聯邦公開市場委員會（FOMC）9月會議紀要偏于鴿派，周五的進出口物價指數進一步下跌，黃金上揚刷新一個半月高點至1159.70美元/盎司。
　　
　　國際現貨黃金10月9日當周累計收漲17.70美元，漲幅1.56%，收報1155.60美元/盎司，最高上探1159.80美元/盎司，最低下探1129.60美元/盎司。
　　
　　當周要聞盤點
　　
　　屋漏偏逢連夜雨 美國經濟數據節節敗退
　　
　　美國上周公布的9月非農就業報告慘淡，差強人意的8月就業增幅被下調，美聯儲年內加息的預期被無情打擊。然而，禍不單行，本周公布的美國經濟數據節節敗退，越來越多的市場人士開始預期，美聯儲或難以在年內加息。
　　
　　美國供應管理學會(ISM)周一發布的數據顯示，9月份非制造業指數降至56.9，為6月來最低，前值為59.0，預期為57.5。其中，物價分項指數為48.4，這是自2月來首次降至50以下，且為1月來最低；前值50.8。
　　
　　美聯儲公布的9月就業市場狀況指數由前值2.1下跌至0，為4月以來最低水平；前值2.1。
　　
　　周一公布的物價及就業相關數據在9月非農撕開的傷口上撒了一把鹽。
　　
　　不巧，美國商務部（DOC）周二公布的數據顯示，美國8月貿易逆差483.3億美元，創五個月來最高水平，因出口受全球經濟惡化打壓，且自中國的進口激增。數據表明美國經濟易受到強勢美元和海外需求疲弱的影響，這將使得市場對美聯儲加息預期持更為謹慎的態度。
　　
　　數據公布之后，國際金價快速突破1140美元大關，之后進一步擴大逾1%，且刷新1148.10美元/盎司的一周高位。
　　
　　厄運不斷，美國勞工部(DOL)周五公布的數據顯示，美國9月進口物價指數月率下跌0.1%，預期下跌0.5%，前值修正為下跌1.6%。數據還顯示，美國9月進口物價指數年率下跌10.7%，預期下跌11.2%，前值下跌11.3%。扣除能源之外，美國9月進口物價指數月率下跌0.3%，年率下跌3.1%，創2009年10月份最大跌幅。美國9月出口物價指數月率下跌0.7%，預期下跌0.2%，前值下跌1.4%。
　　
　　數據公布之后，華爾街日報評論稱，此次數據表現雖然好于預期，但是已經是連續第三個月錄得下滑，下滑的主要原因是食品價格和非能源進口商品價格下滑，此外石油進口價一年來更是下滑了46.1%，意味著美元走強以及海外經濟增長放緩仍然會給美國國內通脹帶來下行壓力。
　　
　　美國9月進出口物價報告暗示該國的通脹仍然疲軟。由此可見，美元持續走強和全球市場需求疲軟導致進口通脹水平持續承受下行風險。數據公布后，黃金擴大漲幅，刷新一個半月高點至1159.70美元/盎司。
　　
　　FOMC紀要擔憂下行風險 年內加息或泡湯
　　
　　美聯儲北京時間周五(10月9日)凌晨公布的會議紀要顯示，9月會議上維持當前利率不變是因為美聯儲官員擔憂由于中國經濟放緩，導致經濟增長和通脹面臨日益增長的風險。
　　
　　會議記錄顯示，決策者認為接近有充份的理由支持美國升息，但決定謹慎行事，等看到全球經濟放緩并未拖累美國經濟脫離預設軌道的證明后再行動。
　　
　　會議記錄稱，決策者在9月16-17日會議上對全球經濟放緩的跡象感到不安，但認為這并未導致美國經濟前景發生“實質性改變”。
　　
　　一些政策制定者會后稱，升息還是保持利率不變的機率相當。會議紀錄表明，他們中的大部分仍認為，“今年年底前”升息是適合的。但在討論經濟距離就業最大化和2%通脹目標這兩大目標還有多遠時，“許多決策者承認，近期全球經濟和金融市況的發展可能在一定程度上增加了經濟活動的下行風險。”
　　
　　會議記錄顯示，在最新會議上，聯儲委員認同美國經濟仍在軌道上，但決定‘審慎’行事，等待更多信息出爐再承諾升息。多數與會委員感到升息的條件已經達到，或者將在今年年底前達到。
　　
　　華爾街日報評美聯儲會議紀要稱，議紀要表明，許多委員稱就業市場改善已或將達到美聯儲啟動貨幣政策正常化的標準之一；但一些委員暗示，對于通脹在中期內會回升到2%目標的信心尚未增加。在9月會議后公布的就業數據顯示，私營領域在8月和9月的雇傭情況降溫，這帶來了新的不確定性：即在面臨海外增長放緩、美元走強拖累出口之際，經濟是否從根本上出現了滑坡趨勢。
　　
　　紀要公布后，芝加哥商業交易所（CME）“美聯儲觀察”最新調查報告顯示今年10月加息幾率大幅降至5%。
　　
　　需要注意的是，美聯儲上次會議之時尚未公布9月非農就業報告，糟糕的非農及本周連連受挫的經濟數據或許讓決策者感到下行的風險在加大。
　　
　　美聯儲要員頻頻聲援加息 信心還在？
　　
　　盡管美國9月非農爆冷，盡管本周公布的經濟數據接連吃癟，美聯儲官員似乎沒有那么悲觀。
　　
　　紐約聯儲主席杜德利（William Dudley）周五（10月9日）在接受CNBC采訪時表示，每次會議都有可能加息，美聯儲可能在10月加息；基于預期，仍然認為應在2015年加息，但并非承諾今年加息。
　　
　　杜德利稱，美聯儲加息決定中會考慮到新興市場的成長，正在關注中國經濟放緩是否加劇了新興市場的放緩情況。他指出，9月份的就業報告肯定走弱了，但每月新增12-15萬個就業崗位足以壓低失業率。
　　
　　至于通脹，杜德利認為，能夠將通脹率拉回2%的水平。
　　
　　FOMC票委，亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)周五表示，當前形勢比幾周之前更“模糊不清”，但他仍認為FOMC(聯邦公開市場委員會)會在10月或者12月會議上加息。
　　
　　FOMC委員，舊金山聯儲主席威廉姆斯（JohnWilliams）周四(10月8日)表示，上周發布的9月份非農就業報告顯示當前就業增速放緩，但包含一些“積極”信息，如從事兼職工作但希望能做全職工作的的雇員數量大幅下滑。
　　
　　威廉姆斯指出，9月就業報告中廣義失業率下降是“正面”跡象，報告并未改變美國就業市場正在改善這一說法。威廉姆斯表示，9月就業報告中的薪資數據信息量有限，未見薪資增長這一點令人失望；對人們認為9月就業報告‘疲弱’感到意外。
　　
　　威廉姆斯曾在周三(10月7日)曾表示，即便市場不認同 他依然支持2015年加息。美聯儲應該竭盡所能做好溝通工作，做出正確的決定，不要增加不必要的市場波動。
　　
　　FOMC委員，芝加哥聯儲主席埃文斯（Charles Evans）周五發表講話稱，“我們大大接近首次加息時點，加息前希望對通脹上升更有信心。加息的確切時機沒有加息的步幅來得重要。在2016年年底之前進行三次每次25個基點的加息是合適的。美聯儲利率在2016年底之前低于1%是合理的。”
　　
　　埃文斯還指出，美國通脹率所面臨的風險之一是中國經濟放緩；核心通脹率所面臨的問題可能不會在2016年中期之前消退；如果通脹升得過快，美聯儲可能在每次會議上都加息來加以抵消；美國通脹率所面臨的風險之一是中國經濟放緩。
　　
　　美國9月非農就業人數增幅慘淡，埃文斯稱，這沒有改變就業成長穩健的觀點。
　　
　　埃文斯在認為，美聯儲應該在2016年中開始加息。
　　
　　后市展望
　　
　　下周金融市場在周初北美市場和日本市場休市結束后激昂迎來一些重要的經濟數據，其中最受市場關注的將是各主要國家的通脹數據：美國、歐元區和中國的CPI數據。
　　
　　國際貨幣基金組織(IMF)周二(10月6日)在《世界經濟展望報告》中下調了全球經濟成長預期，因受疲弱的商品價格和中國經濟成長放緩影響。同時警告稱需要加強旨在增加需求的政策。這也是IMF今年以來第二次下調經濟增長預期。
　　
　　經濟合作與發展組織(OECD)秘書長Angel Gurria周三(10月8日)表示，OECD可能在下個月調降全球經濟增長預估，但全球經濟無癱瘓風險。
　　
　　在全球經濟復蘇陰云籠罩之際，各主要經濟體的通脹如果繼續低迷勢必將加劇市場對各大央行的寬松預期，尤其是美聯儲近十年來的首次加息可能推遲，黃金的基本面也因此改善。
　　
　　黃金在2011年觸及的紀錄高點1920水平后跌勢延綿，但周線圖上看，其長期趨勢正在改變，下行趨勢線被不斷突破，黃金步步為營前景逐漸改善。
　　
　　日線圖上，黃金突破了年內下行趨勢（1月22日以來），有望延續升勢，上行的初步目標位于8月下旬形成的頂部區域（1165/1170），進一步目標位于1192水平，黃金若突破1200關口，有望上探1218.50美元/盎司。投資者需要特別關注黃金在200日均線的表現。
　　
　　實際上，黃金的投資者情緒也在改善。
　　
　　美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(10月9日)公布的周度報告顯示，截至10月6日當周，對沖基金和基金經理增持Comex黃金期貨及期權凈多頭頭寸至49822手，增加了7929手。
　　
　　據彭博社周五(10月9日)公布的最新調查顯示，因預期美聯儲將首次加息延遲至明年，黃金交易員、分析師對下周金價看多程度升至3周高位。在接受調查的14位黃金交易員及分析師中，8人看漲(57%)，4人看空(29%)，2人看平(14%)。
　　
　　Kitco調查顯示，對于下周走勢，大部分大眾投資者認為黃金將上漲。本周共有301位大眾投資者參與投票，結果顯示，186位（或62%），認為下周金價將會走高；67位（或22%），認為下周金價將會下跌；48位（或16%）對下周金價持中性看法。
　　
　　而在專業市場分析人士中，看漲的情緒也非常普遍。本周35位受訪專家中，19位作出回應。其中11位（或58%），認為下周黃金將會走強；7位（或37%），對下周黃金持中性看法；僅有1位（或5%），認為下周黃金將會下跌。受訪專家包括黃金交易員、投行分析人士、期貨交易員以及技術分析專家。