國際現(xiàn)貨黃金周三(10月28日)于北美時(shí)段盤初大舉反彈，日內(nèi)暴漲近18美元至1182.50，日內(nèi)漲幅高達(dá)1.17%，創(chuàng)10月15日以來最高水平。市場預(yù)期本次美聯(lián)儲(chǔ)利率決議將按兵不動(dòng)，美元指數(shù)日內(nèi)回撤至96.59低位，短線反彈動(dòng)能消退。此外，原油暴跌后開始企穩(wěn)回升，美油布油均上漲逾5%，亦扶助提振黃金的表現(xiàn)。現(xiàn)貨白銀價(jià)格刷新自6月18日以來最高至16.34，日內(nèi)漲幅超2%。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)將在北京時(shí)間周四02:00公布利率決議和政策聲明，沒有安排新聞發(fā)布會(huì)和沒有發(fā)布新的預(yù)測(cè)。投資者將特別關(guān)注聲明中關(guān)于美元、整體經(jīng)濟(jì)狀況、勞動(dòng)力市場、通脹以及國際形勢(shì)這五方面的措辭。投資者將從這五大方面中尋找FOMC對(duì)其關(guān)于美國經(jīng)濟(jì)增長和物價(jià)上升的預(yù)期是否有足夠信心，從而在12月份進(jìn)行2006年以來首次加息。隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的一再延后，美元指數(shù)頻繁承壓。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)料將再次按兵不動(dòng) 美元指數(shù)回撤走低
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)將在北京時(shí)間周四02:00公布利率決議和政策聲明，沒有安排新聞發(fā)布會(huì)和沒有發(fā)布新的預(yù)測(cè)。投資者將特別關(guān)注聲明中關(guān)于美元、整體經(jīng)濟(jì)狀況、勞動(dòng)力市場、通脹以及國際形勢(shì)這三方面的措辭。投資者將從這五大方面中尋找FOMC對(duì)其關(guān)于美國經(jīng)濟(jì)增長和物價(jià)上升的預(yù)期是否有足夠信心，從而在12月份進(jìn)行2006年以來首次加息。
　　
　　因市場預(yù)期本次美聯(lián)儲(chǔ)利率決議將按兵不動(dòng)，這對(duì)美元來說就像“討不了糖的孩子”。美元指數(shù)日內(nèi)回撤至96.59低位。短線反彈動(dòng)能消退。隨著美聯(lián)儲(chǔ)(FED)加息預(yù)期的一再延后，美元“物是人非”。盡管美元下行跌勢(shì)有限，但想要年初那么強(qiáng)勁拉升卻頗為困難。
　　
　　彭博最新的數(shù)據(jù)顯示，美國期貨市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)10月加息概率繼續(xù)下滑至4%。12月加息的概率仍持穩(wěn)于30%上方，明年1月加息概率位于42.6%。
　　
　　據(jù)素有美聯(lián)儲(chǔ)“通訊社”之稱的《華爾街日?qǐng)?bào)》記者Jon Hilsenrath預(yù)期本次美聯(lián)儲(chǔ)將按兵不動(dòng)，意味著12月中旬將是美聯(lián)儲(chǔ)在今年加息的最后一次機(jī)會(huì)。他還稱，美聯(lián)儲(chǔ)尋求在不造成更多市場困惑的情況下，發(fā)出關(guān)于自己意圖的信號(hào)。
　　
　　摩根大通認(rèn)為，9月份就業(yè)數(shù)據(jù)令人失望，鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)本月維持政策不變的理由。由于沒有安排新聞發(fā)布會(huì)和沒有發(fā)布新的預(yù)測(cè)，本周采取行動(dòng)方面“已經(jīng)有很高的障礙。”
　　
　　耶倫升息之旅面臨重重阻力 明晨美聯(lián)儲(chǔ)將如何演繹此次決議？
　　
　　眼下美聯(lián)儲(chǔ)10月貨幣政策會(huì)議正在進(jìn)行，且將于北京時(shí)間周四(10月29日)凌晨02:00公布政策聲明，而目前市場的普遍預(yù)期是美聯(lián)儲(chǔ)(FED)將維持利率不變，同時(shí)可能要大費(fèi)功夫，才能讓投資者相信，在面臨美國及全球經(jīng)濟(jì)不利因素下，美聯(lián)儲(chǔ)仍可以在年底前收緊貨幣政策。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)已有約10年時(shí)間未曾升息，金融市場認(rèn)為本周會(huì)議升息的機(jī)率幾乎為零。美國及全球經(jīng)濟(jì)的一連串低迷數(shù)據(jù)，令美聯(lián)儲(chǔ)主席與其他決策官員之間的公開意見沖突益發(fā)升高，引發(fā)外界揣測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)將等到2016年才會(huì)開始升息。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)想要釋出升息即將到來的訊號(hào)，將有困難，一部分是因?yàn)橹飨�耶倫并未安排在本次�?huì)議結(jié)束后舉行記者會(huì)。耶倫曾表示，今年升息將是“適當(dāng)?shù)摹薄?br>　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)有可能利用政策聲明，暗示它對(duì)全球經(jīng)濟(jì)成長的擔(dān)憂有所減輕，這可為收緊政策鋪路。但近期的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，令外界懷疑美國經(jīng)濟(jì)力道，要讓央行官員見到足夠支持放心升息的新數(shù)據(jù)，可能還要好幾個(gè)星期。
　　
　　此外，今年還有其余4位地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席擁有投票權(quán)，但這之中只有芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯(Charles Evans)不贊成年內(nèi)加息。
　　
　　更麻煩的是，從歐元區(qū)到中國，許多主要央行正在放松政策，令美元持續(xù)面臨升值壓力，而這損及美國出口業(yè)，也壓抑美國通脹。如此一來，耶倫引導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)走向以及在FOMC尋求達(dá)成一致意見的工作，也變得更加復(fù)雜。
　　
　　盡管市場上普遍預(yù)期在本周加息的可能性微乎其微，但根據(jù)對(duì)近期美聯(lián)儲(chǔ)決策者們公開的發(fā)言進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，贊同年內(nèi)上調(diào)利率的決策者人數(shù)高達(dá)反對(duì)者的一倍。
　　
　　在2015年具有投票權(quán)的10位美聯(lián)儲(chǔ)官員中，6位享有永久投票權(quán)：其中包括5位美聯(lián)儲(chǔ)理事和紐約聯(lián)儲(chǔ)主席。
　　
　　其中兩位理事布雷納德(Lael Brainard)與塔魯洛(Daniel Tarullo)此前已明確表示不支持過早加息。不過，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Jannet Yellen)、副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)和紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利(William C. Dudley)都支持年內(nèi)加息。另一位理事鮑威爾(Jerome H. Powell)則持觀望態(tài)度。
　　
　　在美國10月就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，耶倫12月的公開活動(dòng)行程也將公布，分析師預(yù)測(cè)，12月15-16日的今年最后一次會(huì)議是否會(huì)升息，耶倫的行程有可能會(huì)提供更多線索。
　　
　　“最佳豬友”強(qiáng)勢(shì)逆襲 原油暴跌后強(qiáng)勁反彈
　　
　　國際油價(jià)在連續(xù)三個(gè)交易日走低后終于迎來反彈。美國原油日內(nèi)刷新10月22日以來高位至45.96美元/桶，漲幅一度達(dá)到6.39%。布倫特原油則刷新10月19日以來高位至49.22美元/桶，漲幅一度達(dá)到5.13%。
　　
　　據(jù)外媒報(bào)道，北京時(shí)間22:00，NYMEX最活躍的12月WTI原油期貨合約交易量達(dá)18875手，大量買單推動(dòng)WTI原油一度上漲1美元至44.9美元/桶。
　　
　　美國能源資料協(xié)會(huì)(EIA)周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周原油庫存增加，但汽油和餾分油庫存減少。
　　
　　上周原油庫存增加340萬桶，與分析師預(yù)估的一致。美國原油期貨交割地庫欣的原油庫存減少78.5萬桶。
　　
　　汽油庫存減少110萬桶，路透調(diào)查的分析師預(yù)估為減少81.7萬桶。EIA報(bào)告還顯示，包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫存減少300萬桶，分析師預(yù)估為減少170萬桶。
　　
　　知名金融博客Zerohedge指出，美國至10月23日當(dāng)周EIA庫欣原油庫存錄得減少78.5萬桶，為四周來的最大降幅。
　　
　　市場研究機(jī)構(gòu)Samba Financial周三撰文稱，對(duì)中長期內(nèi)實(shí)現(xiàn)市場均衡而言，目前的油價(jià)似乎太低。
　　
　　文章還指出，除非油價(jià)很快出現(xiàn)相當(dāng)程度的上升，否則傳統(tǒng)石油行業(yè)投資的大規(guī)模削減可能為將來油價(jià)出現(xiàn)“難以控制的”飆升創(chuàng)造條件。
　　
　　Samba Financial還指出，預(yù)計(jì)2016-17年石油需求量增長維持在130萬桶/天，2017年布倫特原油價(jià)格料為70美元/桶左右。
　　
　　無獨(dú)有偶，彭博策略師Mark Cranfield今天稍早撰文稱，布倫特原油期貨的動(dòng)能指標(biāo)正處在超賣區(qū)域，預(yù)示可能在9月15日低點(diǎn)每桶45.98美元附近獲得支撐。
　　
　　從技術(shù)指標(biāo)來看，慢速隨機(jī)指標(biāo)報(bào)10，為8月下旬以來的最低；原油價(jià)格隨后數(shù)天強(qiáng)勁反彈26%，于8月31日觸及高點(diǎn)54.32美元/桶。
　　
　　關(guān)于OPEC方面，Samba Financial指出，預(yù)計(jì)石油輸出國組織(OPEC)不太可能在12月份調(diào)整策略。
　　
　　“成也蕭何敗蕭何” 升息預(yù)期料將持續(xù)施壓于黃金
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)(FED)利率決議揭曉時(shí)間日益臨近，市場對(duì)于聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)的預(yù)期有增無減。彭博公布的數(shù)據(jù)顯示，黃金期貨未平倉量創(chuàng)近3年之最，這也從側(cè)面反映了黃金投資者對(duì)于本周美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議的看法。
　　
　　彭博援引的美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，交易員持有的黃金期貨多單創(chuàng)下2012年11月以來最多。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，過去五周黃金期貨多單大增，空單則是大減。這表明，未平倉量跳增，可見投資人準(zhǔn)備迎接金價(jià)大漲行情。
　　
　　實(shí)物需求方面，香港政府統(tǒng)計(jì)處周二發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，9月份由香港凈流入中國內(nèi)地的黃金量連續(xù)第三個(gè)月回升，按月大增64%，且為自去年11月以來最多。
　　
　　此外，路透旗下黃金礦業(yè)服務(wù)公司(GFMS)在近日發(fā)報(bào)的季度報(bào)告中稱，第三季實(shí)貨黃金需求增加7%，因金幣和金條的需求激增且主要央行擴(kuò)大買進(jìn)。
　　
　　黃金消費(fèi)大國印度、中國和德國的散戶投資大增，其需求分別增加30%、26%及19%。單是這三個(gè)市場就占了散戶額外購買量的26噸。
　　
　　瑞訊銀行(Swissquote Bank)在周三報(bào)告中寫道，金價(jià)反彈飆升，突破1182初步阻力，目前阻力上看1188(2015年6月23日高位)。更遠(yuǎn)阻力位于1205(2015年6月18日高點(diǎn))。小時(shí)圖形初步支撐位于1093(2015年8月12日低點(diǎn))，更強(qiáng)支撐位于1077(2015年7月24日低點(diǎn))。
　　
　　Ava Trade首席市場分析師Naeem Aslam表示，“近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)可能令美聯(lián)儲(chǔ)不愿行動(dòng)，決策者可能沒有其他選項(xiàng)，只有在周三政策會(huì)議后發(fā)表的聲明中喊低美元。如果是這樣的話，金價(jià)將繼續(xù)其最小阻力的路徑，目前是傾向上行。”
　　
　　匯豐銀行(HSBC)分析師James Steel表示，我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)在近期升息。不過他警告稱，若金價(jià)不能快速上漲，那么將會(huì)下滑。
　　
　　Steel表示：“如果黃金市場不能很快有說服力的上漲，那么近期的多頭就會(huì)消散，清倉離場。盡管我們對(duì)長期金價(jià)持看多的態(tài)度，但短期金價(jià)是可能跌破1150美元/盎司水平的。”
　　
　　花旗集團(tuán)(Citi Group)分析團(tuán)隊(duì)表示，黃金市場目前目前過于樂觀了，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)實(shí)施更加緊縮的貨幣政策，美元也會(huì)繼續(xù)上漲，黃金價(jià)格仍然將會(huì)繼續(xù)下跌。在明年一季度黃金將會(huì)跌至1000美元左右。
　　
　　巴克萊(Barclays)的分析師們表示，今年余下時(shí)間中，金價(jià)將繼續(xù)在目前的震蕩區(qū)域內(nèi)。
　　
　　巴克萊的分析師稱：“三季度是金價(jià)表現(xiàn)最疲軟的季度。我們依然預(yù)計(jì)四季度黃金均價(jià)1170美元/盎司，明年黃金均價(jià)1215美元/盎司。”
　　
　　“我們認(rèn)為，在目前金價(jià)的震蕩區(qū)域內(nèi)，黃金的表現(xiàn)將依賴于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，實(shí)物方面的表現(xiàn)則依然未變。”
　　
　　瑞銀(UBS)表示，盡管對(duì)黃金持比較積極的態(tài)度，但黃金市場后市將面臨很多困難。受到美聯(lián)儲(chǔ)升息影響所帶來的市場波動(dòng)將會(huì)繼續(xù)推動(dòng)金價(jià)，并且金價(jià)會(huì)受到美國數(shù)據(jù)的影響，而一旦美聯(lián)儲(chǔ)升息的影響開始被計(jì)入金價(jià)的，那么金價(jià)的疲軟會(huì)卷土重來。
　　
　　不過瑞銀還稱，金價(jià)的下跌是買入機(jī)會(huì)，可等待金價(jià)回升到比較好的水平。持有黃金是對(duì)稱尾部風(fēng)險(xiǎn)的，這對(duì)長期投資者是有吸引力的，尤其是在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定實(shí)際利率可能走低的情況下。
　　
　　此外，如果美聯(lián)儲(chǔ)維持中立的話，其他幣種計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格也會(huì)較具吸引力(比如歐元、瑞郎計(jì)價(jià)的黃金)。而以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格則可能區(qū)間交投于1160-1180區(qū)間。
　　
　　想要觸發(fā)下一輪升勢(shì)，金價(jià)則需要在周圖上收于50周均線1180上方，而美聯(lián)儲(chǔ)偏鴿就是觸發(fā)條件。
　　
　　北京時(shí)間00:34，現(xiàn)貨黃金報(bào)1179.05美元/盎司。