由于美聯儲隔夜未推出QE3而僅延長了OT期限，國際金價紐約午盤一度跌破1600美元整數關口。美聯儲公開市場委員會公布政策聲明稱，維持利率在0- -0.25%不變，并延長扭轉操作至2012年末，進一步購買約2670億美元6年期至30期國債，但并沒有推行第三輪量化寬松。考慮到市場對此結果早有預料，故黃金短線承壓也在情理之中。預計日內金價將在千六美元下方獲得更多買盤支撐，原因系美聯儲仍為QE3留下了“活口”。
 
    盡管美聯儲主席伯南克表示，FED延長扭曲操作期限是一項具有重要意義的支持經濟復蘇的舉措，但是事實上扭曲操作最終可能會適得其反。伯老在召開新聞發布會時對有關美聯儲在提振經濟方面做的仍不夠的批評聲音進行了反駁，他稱，通過將扭曲操作延長到年底，聯儲可以進一步降低利率以刺激經濟。同時，伯南克還表示歐洲危機正在拖累美國經濟復蘇放慢腳步，因為歐洲債務危機對美歐貿易帶來了影響，進而加劇了市場波動性。
 
    目前來看，原本在本月到期的“扭曲操作”的原理不難理解：FED通過賣出短期美國國債并買入長期國債來降低長期融資成本。從去年9月份“扭曲操作”啟動以來，一級交易商（即與Fed直接交易的21家銀行和證券公司）一直在大量購入Fed出售的短期國債。截至6月6日的13周，一級交易商平均持有凈值910億美元的期限不超過三年的美國國債。而在截至去年9月中旬的13周，也就是OT開始前不久，一級交易商平均持有的期限不超過三年的美國國債只有區區40億美元。一級交易商吸納短期國債的能力不是無窮無盡的，所以自然要舍棄一部分資產。雖然一級交易商持有的長期美國國債的規模相當穩定，但持有的其他品種的債券明顯減少。
 
    13周內，一級交易商平均持有1970億美元的公司債、機構債和抵押貸款支持證券，“扭曲操作”開始不久前則為2500億美元，持有量的下滑表明融資成本正在被推高。但如果沒有“扭曲操作”，估計公司債與同期限美國國債的收益率之差可能會比現在低，這超過了去年9月以來美國國債收益率大幅下滑所帶來的影響。
 
    抵押貸款支持證券與同期限美國國債收益率之差僅小幅擴大，不以抵消美國國債收益率下降的影響。就這個角度講，扭曲操作也算是成功的。只是得出這個結論的前提是，推動美國國債收益率下滑的動力來自OT操作，還是歐洲危機呢？答案不言而喻吧。換句話說，OT只能是讓美國市場中更多的流動性被無謂的消耗，進而產生一個經濟學上的“流動性黑洞”，對于經濟的刺激作用必定是非常有限的，故此舉很可能為美聯儲日內被迫祭出QE3埋下伏筆。
 
    從FOMC的聲明中，我們解讀出這樣的信號：就業市場更為悲觀，寬松傾向更為明顯。1、OT將包括出售與購買總價值2670億美元的美國國債，美聯儲將出售所持剩余的“三年或三年以下適宜”期限債券。一旦OT結束，美聯儲幾乎不會持有2016年1月到期的債券（美聯儲因此通過出售債券有效地延長了期限窗），這將繼續向抵押貸款市場再投資MBS付款。2、FOMC下調了經濟前景預期。雖然活動仍然“溫和擴張”，但聲明中去掉了“勞動力市場環境已經改善”的說法。聲明也指出，消費增長下行，整體通脹下降。3、聲明對前景的描述意味著，美聯儲官員目前認為增長放緩，對勞動力市場的看法更悲觀。FOMC投票委員預計，增長將“非常漸進地”恢復（增加了“非常”一詞），認為失業率將“只有緩慢地”下降（與漸進相對）。官員仍然認為，全球金融市場緊張導致“顯著的下行風險”。聲明對前景的描述暗示下調GDP預期，上調失業率預期。4、聲明仍然延續此前的說法，基金利率“極低……至少到2014年底”，這就意味著經濟預期總結基金利率預期可能只會有少量改動。5、最終，FOMC委員會在聲明中擺出了更明顯的寬松傾向。在結句中說，FOMC準備“采取進一步行動”，而此前的聲明說的是FOMC“定期查看持有證券的規模和構成”。美聯儲官員也補充了看法，認為推動“勞動力市場環境持續改善”可能是寬松的理由。
 
    從黃金的月K線圖上看，從681美元啟動的震蕩上行走勢基本沿著布林帶的上軌運行，但在去年創下1920美元歷史高點后，金市便進入盤整周期，且價格中樞開始朝著布林帶中軌移動，而該位置也就是黃金的牛熊分界線即1500美元水平。同時，盤整周期以典型“下降三角形”形態來展開，上方反壓線位于1635美元。一旦該阻力被有效突破，則勢必獲得進一步上漲的動力。技術指標方面，月度的順勢指標在0軸附近有持穩回升的跡象，表明回落調整有見底的跡象；而月度RSI在50上方獲得支撐，暗示后續存在一定階段性反彈的機會。
 
 
【黃金操作建議】
 
1、考慮在1583- -1585美元區間內做多，有效跌破1580止損，1610美元上方及時止盈。
 
2、也可考慮在有效跌破1580美元追空，盈利目標下看1560美元一線。