由于當前的金融和經濟危機，許多有關經濟應如何運行的固有觀念顯然已被擱在了一邊。在德國，危機已升級為戰后最嚴重的經濟衰退。有人診斷道：正如我們所知，我們正目睹金融世界的終結。而就在不久前，還有人為美聯儲前主席格林斯潘時代歡呼，稱其實現了新的經濟形式。有人開出了藥方，呼吁復興國家壟斷資本主義???有時也被稱作“新資本主義”。危機應該會成為金融行業的一劑“瀉藥”，但也存在對危機反應過度的風險。

　　我們已經掌握了所需的理念，以確立所有市場參與者必須遵循的合理規則。這種規則將提高透明度、信譽度和信任度。我們知道如何推行旨在維護穩定的貨幣政策。我們需要重振求穩和負責的企業文化。個人激勵應獎勵長期成就，避免短視的過度行為，并對無節制的冒險予以懲罰。我們也知道，堅持有關競爭、政府援助和貿易方面的規定，可以防止短期的保護主義和干預主義沖動損及競爭和貿易方面的長遠利益。我們的社會體系應保護市場參與者免受市場動蕩的不利影響，但并非是以犧牲市場靈活性為代價。以上原則構成了社會市場經濟模式的核心思想，二戰后德國經濟的崛起就植根于這一模式。

　　無論從短期危機管理還是長期決策角度而言，政策制定者、銀行家、投資者和選民都必須弄清楚，世界經濟的問題究竟出在哪里。目前我們已經找出了住房和金融泡沫形成的部分起因：寬松的貨幣政策；住宅市場刺激政策失當；對金融機構缺乏監管，由此導致了影子銀行體系的形成；銀行內部的激勵及風險管理體系不健全；以及評級機構和金融市場監管的失效。

　　有人也提到了其它一些問題：不顧一切地追求利潤，醉心于一個“零風險”的新金融體系，以及對新的金融工具缺乏了解。要避免源自于這些人類固有天性的嚴重系統性風險復發，需要相應的規則，設定明確有力的激勵措施。

　　隨著泡沫破裂及金融市場危機擴散到實體經濟，全球各國央行和政府都已采取措施，以恢復對金融市場的信任，并減輕經濟衰退。在我看來，專注于推動長期增長和維護財政責任的措施十分必要。因此，德國的經濟刺激方案???規模位居歐盟國家之首???就結合了政府對基礎設施的額外投資，以及減少稅收及社保繳納費用的舉措。同時，聯邦政府已同意收緊憲法中財政赤字方面的規定，以保證公共財政的長期可持續性。

　　不能讓這場危機成為臨時保護主義和干預主義的掩護。過去50年來，歐洲反壟斷法規作為歐洲經濟法的內在組成部分，很好地適應了歐洲和德國的需要。眼下，在堅守規則和保持必要的靈活性之間找到恰當的平衡點，則更為重要。即便是出于系統性風險和公共管制考慮，不得不采取了干預之舉，也必須將其限制在金融業之內。由于政府通常缺乏大規模運營企業的專業經驗和人員，我們應在干預之前想好退出策略。

　　目前，政府需要努力降低金融業的系統性風險，同時避免不必要地抑制金融創新。要做到這一點，方式之一是從全球經濟的角度來考慮這場沖擊金融業的危機。另一種方式是改革金融業的規則，并建立新的規則。全面改革應以三條原則為指針：首先，必須在全球范圍內強化銀行內部風險管理，以及評級機構和金融監管機構對銀行的風險監督，從而避免系統性風險的積聚。其次，為防止道德風險上升，必須就如何處理對系統構成影響的相關問題制定方案，確保由管理層和股東承擔最大的責任。第三，今后出臺的規則，應盡量把所有系統參與者涵蓋其中，以避免出現監管漏洞。

　　經濟危機通常會使政治辯論兩極化。政治家們很難解釋，為何用納稅人的錢拯救金融機構???這些機構的銀行家們拿著獎金???卻任憑實體經濟里的受害者破產。無論是歐洲大陸還是盎格魯-撒克遜式的市場經濟，要想擁有美好的前景，其前提是：政府必須找出可行的長期解決方案，并為公民提供平等的經濟機會。