昨日，歐洲頂尖的私募股權基金艾德維克發布分析報告指出，目前投資者將首次面對一個三足鼎立的全球私募股權投資市場，這三個市場分別為美國、歐洲和亞洲，每個市場都將有各自的運作規則。另外，受此次金融危機的影響，私募股權領域的估值、再融資和退出市場在未來將面臨最嚴峻的挑戰。

　　亞洲私募股權影響力擴大

　　艾德維克預測，未來私募股權市場將分為三極世界。雖然私募股權的概念來自于美國，并于上世紀80年代傳至歐洲，但目前亞洲的全球影響力正日益擴大。今天的投資者將面對三個不同的私募股權投資市場，每個市場都有其各不相同的投資條件和投資動力。

　　亞洲的顯著特性為該地區的強勁增長。中國的經濟增長加速來自于巨額的經濟刺激計劃，而印度則得益于其日益壯大的新興中產階級。在亞太地區，超過100名優秀的基金經理將從這些投資機會中受益。

　　歐洲的機會大部分來自于歐洲的一體化進程。公司分拆有望為中小并購市場帶來新的交易。而不良債權基金及重振資本在該地區尚屬于起步階段，投資者需要以最高標準甄選。

　　在美國，受困公司及科技領域擁有十分誘人的機會。對前者來說，破產及債務掉期為不良債權及重振資本基金經理帶來交易量。對后者來說，風險資本流入量不夠，促使資本集中于高質量的創新機會。

　　艾德維克指出，私募股權市場正在經歷新一輪的重要周期。在西方世界(以美歐市場為主)，基金經理發現市場正在縮減，而投資者在二級交易中獲得新的機會。投資者需要對全球市場的每一個地區按照其特有條件區別對待。

　　私募表現優于公募

　　“全球經濟危機對于私募股權行業的影響愈發顯現。資產估值、再融資活動，以及退出政策將成為未來最大的挑戰�！卑�德維克指出，長短期比較分析顯示，私募股權行業的表現優于公共股權市場。很多研究表明，機構投資者在危機之后對于其私募股權投資仍舊十分滿意。目前尚未完成投資目標的投資者計劃繼續增加該類資產的配比。

　　相當數量的私募股權投資者將2005年至2007年間的繁榮時期作為梳理投資組合的時機，成功拋售了大部分早期投資，并對小部分投資進行了清理。大部分在繁榮時期用作并購投資的借貸資金將在2013年至2014年到期并產生再融資需求，因此相關公司在此時將遇到它們最大的困難。艾德維克認為，公司資產出售以及再融資困境將在未來幾年帶來誘人的私募股權投資機會。

　　艾德維克資產管理公司董事總經理Peter Laib表示：“整體來看，機構投資者對于私募股權投資非常滿意。各種跡象表明私募行業在短期和長期均優于公開股權市場表現，私募股權投資在整個投資組合中扮演了穩定的作用。”