10月30日訊——中國正加速沖刺SDR，11月份中國將面臨SDR投票。為此，中國出臺了一系列政策來加速這以進程，包括開放浮動匯率，延長人民幣交易時段，以及加速外匯市場對外開放等，且獲得了多國支持。在SDR塵埃未定之前，人民幣匯率將整體維持穩(wěn)定，但是市場預(yù)期人民幣貶值還遠(yuǎn)未結(jié)束。昨日公布的美國GDP不及預(yù)期，但是現(xiàn)貨金價以及大幅下跌，投資者不愿現(xiàn)在進入金市，因此出現(xiàn)了多頭清倉現(xiàn)象。市場情緒現(xiàn)在已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)為悲觀，投行對金價的后續(xù)走勢也不樂觀。
　　
　　☆周四行情回顧☆
　　
　　股市方面，昨日公布的美國GDP數(shù)據(jù)欠佳 美股收盤小幅下跌，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌23.72點，報17,755.80點，跌幅為0.13%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌0.94點，報2,089.41點，跌幅為0.04%；納斯達克綜合指數(shù)下跌21.42點，報5,074.27點，跌幅為0.42%。
　　
　　歐股收盤微跌 金融股和礦業(yè)股走低，泛歐績優(yōu)股FTSEurofirst 300指數(shù)收跌0.04%，歐元區(qū)績優(yōu)股Euro STOXX 50指數(shù)下滑0.23%。各區(qū)域指數(shù)中，英國富時100指數(shù)收跌0.65%，報6,395.80點，法國CAC 40指數(shù)下滑0.1%，收報4,885.82點。德國DAX指數(shù)收低0.29%，報10,800.84點。
　　
　　貴金屬方面，美聯(lián)儲12月升息提上日程 紐約金價收盤大跌2.5%，紐約商品交易所12月交割的黃金期貨收盤大跌28.80美元，跌幅2.5%，報每盎司1147.30美元。
　　
　　原油方面，受庫存增幅放緩持續(xù)提振 紐約油價小幅收漲，紐約商業(yè)交易所12月交割的原油期貨價格上漲12美分或0.3%，收于每桶46.06美元，為一周多以來的最高收盤價。周三紐約油價大漲6.3%。倫敦洲際交易所12月交割的布倫特原油期貨價格下跌25美分或0.5%，收于每桶48.80美元。盤中最低曾下跌至每桶48.17美元。
　　
　　匯市方面，美聯(lián)儲決議影響減弱 美元指數(shù)小幅回落，收盤跌0.31%，報97.29。隨著美聯(lián)儲決議的影響有所消減，且市場不看好將于今晚公布的美聯(lián)儲GDP，同時也受到獲利了結(jié)盤影響。歐元兌美元震蕩上行，漲0.45%，現(xiàn)報1.0976；英鎊兌美元漲0.29%，報1.5309；澳元再跌0.37%，報0.7075。
　　
　　據(jù)美國公布的數(shù)據(jù)顯示，美國三季度GDP增長1.5%不及預(yù)期
　　
　　美國商務(wù)部周四發(fā)布的報告顯示，美國三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)初值年化環(huán)比增長1.5%，較二季度的3.9%大幅放緩，略遜于市場預(yù)期，主要是由于企業(yè)減少補充庫存。
　　
　　不過，作為美國經(jīng)濟增長的主要發(fā)動機，三季度消費者支出增長3.2%。由于汽油價格下跌、通脹調(diào)整后收入的增長，以及雇用的大幅增加，支出的穩(wěn)健增長可能持續(xù)至第四季度。
　　
　　與此同時，三季度企業(yè)設(shè)備投資增長5.3%，抵消了結(jié)構(gòu)支出4%的下滑。住宅建筑支出增長6.1%。
　　
　　但這些領(lǐng)域的強勁表現(xiàn)未能充分抵消庫存投資的批人。三季度企業(yè)庫存總額環(huán)比增加568億美元，增幅較此前兩個季度的1135億美元和1128億美元大幅縮小。
　　
　　☆沖刺SDR塵埃未定，人民幣匯率維穩(wěn)☆
　　
　　昨日，隔夜美聯(lián)儲暗示12月有可能加息，人民幣早盤卻逆勢大漲。離岸人民幣兌美元短線走高，一小時內(nèi)漲約170個點，從6.4024元快速上漲，至1美元兌6.3857元的日高。人民幣的異常走勢是因為中國正加速沖刺SDR，我國面臨11月SDR投票，央行將會有較強的維穩(wěn)意圖，不會允許人民幣短期內(nèi)有較大的貶值幅度。
　　
　　在技術(shù)上SDR并不是一種貨幣，而是賦予擁有SDR的IMF成員國提取貨幣籃子中的貨幣(目前包括美元、歐元、日元和英鎊)的權(quán)利，以滿足其平衡國際收支的需要。
　　
　　截止至9月，IMF各成員國的SDR配額相當(dāng)于2800億美元，而全球儲備資產(chǎn)規(guī)模約為11.3萬億美元。8月美國報告稱持有價值500億美元的SDR。
　　
　　法巴銀行的新興市場策略分析師格倫恩伯格(Wike Groenenberg)10月27日在研究報告中說，根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)對特別提款權(quán)(SDR)籃子貨幣權(quán)重的計算方法，若人民幣得以被批準(zhǔn)納入，其權(quán)重最終應(yīng)能達到14%左右，初始權(quán)重則更有可能在8%-11%。
　　
　　一旦人民幣被納入SDR的一籃子貨幣計劃，至少有1萬億美元以上的美元資產(chǎn)將被置換為人民幣資產(chǎn)，將會對人民幣構(gòu)成實質(zhì)性利好。但如果這一過程中出現(xiàn)了節(jié)外生枝的狀況，人民幣匯率也會額外遭受沖擊。
　　
　　國際貨幣基金組織(IMF)亞太部主任李昌鏞表示，如果人民幣加入IMF指標(biāo)貨幣籃子，那么中國經(jīng)濟形勢的變化或?qū)�對亞洲金融市場產(chǎn)生更大影響。李昌鏞稱，中國對其他區(qū)域經(jīng)濟體的外溢影響估算已經(jīng)大于預(yù)期，若是人民幣加入特別提款權(quán)(SDR)籃子，影響程度可能加劇。
　　
　　為了沖刺SDR，中國近期出臺了一系列改革措施，推進市場自由化，也幫助人民幣實現(xiàn)SDR貨幣須能夠“自由兌換”、或被廣泛使用進行國際支付及在國際市場交易的標(biāo)準(zhǔn)。
　　
　　1、中國央行周五(10月23日)宣布放開存款利率上限的市場，對商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)等金融機構(gòu)不再設(shè)置存款利率浮動上限，標(biāo)志利率市場自由化的實現(xiàn)。
　　
　　2、政府已開始每周發(fā)行三個月到期的國債，計劃延長人民幣交易時段，與歐市的交易時間重疊。這一切舉動旨在打消IMF的疑慮，也讓IMF沒有理由以沒有達到技術(shù)清單的標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕中國的申請。
　　
　　3、中國央行(PBOC)正在為沖刺特別提款權(quán)(SDR)加速推進外匯市場的對外開放。繼早前允許境外央行類機構(gòu)進入中國銀行間外匯市場后，央行擬于近期延長銀行間外匯交易時間至23:30，此舉將令中國銀行間外匯交易市場覆蓋歐洲交易時段，方便境外參與者進入
　　
　　目前已有多國表示支持中國人民幣加入SDR，專家表示，國際政治風(fēng)向正朝有利于中國政府的方向吹送。
　　
　　法國與英國支持人民幣被納入SDR，而德國、意大利等國表示對此持開放態(tài)度，人民幣須符合IMF的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。
　　
　　此前，習(xí)近平主席表示，中國在深化改革，改革開放的腳步不會停止，習(xí)主席稱，中美將推進投資協(xié)定，與奧巴馬達成了廣泛而重要的共識，中美經(jīng)濟合作潛力巨大，美國支持在IMF條件被滿足的情況下將人民幣納入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子。
　　
　　周四，德國總理默克爾(Angela Merkel)在北京表示，將樂于看到國際貨幣基金組織(IMF)把人民幣納入特別提款權(quán)(SDR)籃子。
　　
　　但中國加入SDR的過程不會一帆風(fēng)順，期間還將面臨一系列挑戰(zhàn)。而人民幣匯率也將面臨挑戰(zhàn)。
　　
　　內(nèi)部看，三季度GDP破7%，工業(yè)、投資、利潤等數(shù)據(jù)繼續(xù)不佳，央行降息降準(zhǔn)，人民幣息差降低，資產(chǎn)配置仍舊荒。
　　
　　外部看，美元加息早晚落地，人民幣相比其余新興市場貨幣仍舊較強勢，并且考慮到大型國有銀行或可能有在現(xiàn)貨市場拋售美元干預(yù)同時與央行達成遠(yuǎn)期協(xié)議以對沖倉位的做法，人民幣未來或?qū)⒚媾R貶值預(yù)期再次襲來的沖擊。
　　
　　但是在SDR塵埃落地之前，人民幣整體匯率還將繼續(xù)維穩(wěn)。若中國能夠成功沖刺SDR，那么這將標(biāo)志著中國成為經(jīng)濟大國的新紀(jì)元。
　　
　　☆多頭清倉黃金大跌，蜜月期或已結(jié)束☆
　　
　　昨日黃金大跌，繼續(xù)受美聯(lián)儲加息預(yù)期打壓，盡管昨晚公布的美國GDP數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但是依據(jù)未能改變黃金的頹勢，金價觸及10月9日以來的三周低點。周五亞盤，金價進一步逼近1140美元轉(zhuǎn)折點水平。
　　
　　接下去，市場關(guān)注的將是12月15日至16日的今年最后一次FOMC會議上，美聯(lián)儲是否會升息。
　　
　　美國商務(wù)部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國三季度GDP初值年化季率增幅稍遜預(yù)期，庫存走低對于經(jīng)濟構(gòu)成了較大的拖累。美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國三季度GDP初值年化季率增長1.5%，略低于市場預(yù)期的增長1.6%，前值增長2.1%。
　　
　　1、Logic Advisors聯(lián)合創(chuàng)始人Bill O'Neill認(rèn)為金價大跌是因為在沒有新買家的情況下，市場出現(xiàn)多頭清倉，現(xiàn)階段沒有人想進入。
　　
　　2、此外，美國10月24日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)增加0.1萬至26萬。美國10月24日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值降至1973年12月以來最低水平，表明美國的就業(yè)市場正在逐步改善，失業(yè)人數(shù)逐漸減少。
　　
　　3、美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示， 美國9月新屋開工增長6.5%，折合年率為121萬套，高于市場預(yù)期并且是八年來第二高的數(shù)據(jù)。
　　
　　4、全國地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(NAR)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月NAR季調(diào)后成屋銷售年華月率增長4.7%，達到555萬戶
　　
　　5、GFMS在本周公布的最新的報告中稱，今年上半年全球黃金生產(chǎn)量同比增長2%至1507噸。數(shù)據(jù)顯示，大部分礦產(chǎn)增量來自亞洲，該地區(qū)的同比增長達到了兩位數(shù)。
　　
　　這些因素都將對金價形成一定程度的打壓。
　　
　　盡管10月27日數(shù)據(jù)顯示，中國9月從香港的凈黃金進口量躍升至10個月以來的高點，是下半年黃金需求回升強勁信號。而且，今年前9個月印度總共消費了642噸黃金，超過中國成為黃金第一大消費國。但是該信號也未能給黃金跌勢帶來一定的支持。
　　
　　作為世界頂尖黃金消費國，中國的黃金進口已經(jīng)連續(xù)三個月上升，使今年第三季度成為海外購金的最佳季度。
　　
　　由于國內(nèi)股票市場表現(xiàn)欠佳，2015年下半年中國對黃金的需求已有所改善。香港政府統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，中國9月份從香港凈黃金進口量從8月的59.319?噸上升為97.242噸。9月的黃金進口量為2014年11月以來最高。這一強勁的數(shù)字將帶動第四季度的強勁需求。
　　
　　關(guān)于黃金的后續(xù)走勢將如何，投行的觀點普遍也是看跌。
　　
　　RidgeWorth高級策略師Alan Gayle表示，金市場將強勁轉(zhuǎn)變的跡象遲遲沒有出現(xiàn)。除非是做短期交易，不然買入黃金還是為時尚早。這意味著黃金長期多頭還未建立，金價下行壓力依舊很大。
　　
　　巴克萊資本(Barclays Capital)技術(shù)分析團隊副主管Lynnden Branigan周四(10月29日)表示，黃金的疲軟態(tài)勢可能在第四季度延續(xù)。
　　
　　加拿大皇家銀行(RBC)貴金屬分析師George Gero周四(10月29日)表示，黃金市場悲觀情緒已經(jīng)重新回歸。黃金可能短期內(nèi)難以重新觸及1200美元/盎司水平了。