歷史性的一刻終于到來！美聯(lián)儲(chǔ)在備受關(guān)注的9月貨幣政策會(huì)議結(jié)束之后，宣布了縮減資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)間，這對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)而言是一個(gè)“重要里程碑”。此外，美聯(lián)儲(chǔ)在受業(yè)內(nèi)人士高度關(guān)注的“點(diǎn)陣圖”上也傳遞偏鷹派的信號(hào)。美元多頭因此備受鼓舞，自日內(nèi)低點(diǎn)飆升逾1%，與此同時(shí)，金價(jià)則暴跌1%，一度跌破關(guān)鍵的1300美元/盎司心理關(guān)口。
　　
　　美國聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)周三(9月20日)決定維持利率不變，繼續(xù)預(yù)測(cè)今年會(huì)再次加息并且明年將加息三次，交易員們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策聲明的總體基調(diào)比預(yù)期更偏鷹派。此外，美聯(lián)儲(chǔ)還就縮表給出確切的時(shí)間。
　　
　　FOMC會(huì)后發(fā)布的最新經(jīng)濟(jì)預(yù)估顯示，16名委員中有11名預(yù)計(jì)，到2017年底，聯(lián)邦基金利率——即美聯(lián)儲(chǔ)的指標(biāo)利率在1.25-1.50%區(qū)間是“合適的”水平，這較目前區(qū)間上升25個(gè)基點(diǎn)。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)表示，將于10月開始縮減約4.2萬億美元的公債和抵押貸款支持證券(MBS)投資組合，最初將每月到期證券再投資規(guī)模減少至多100億美元。
　　
　　德國安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問Mohamed El-Erian稱，美聯(lián)儲(chǔ)在其完美貨幣政策正常化路徑上又邁出了一步，宣布將從下月開始逐漸縮表，在預(yù)估和政策指引方面的調(diào)整不大。
　　
　　Allianz Investment Management投資策略師Charlie Ripley指出，今天宣布開始縮表對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)而言絕對(duì)是一個(gè)重要里程碑，但更重要的是，投資者把注意力放在點(diǎn)陣圖上。看一下2017年的中值點(diǎn)，沒有變化，這讓我們更加確信，12月可能會(huì)進(jìn)行第三次加息。看一下2018年，也沒有變化，所以預(yù)計(jì)明年仍會(huì)加息三次，這向市場(chǎng)傳遞了些許鷹派的信息，即貨幣政策正常化已經(jīng)全面展開。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)在今年3月和6月各加息25個(gè)基點(diǎn)，目前指標(biāo)利率目標(biāo)區(qū)間為1.00-1.25%。一些交易商原本認(rèn)為颶風(fēng)哈維和伊爾瑪對(duì)德州和佛羅里達(dá)州造成的災(zāi)難性破壞可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)推遲到明年再加息。
　　
　　根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)公布的點(diǎn)陣圖，只有四名FOMC官員今年不想再加息。鑒于6月會(huì)議以來通脹數(shù)據(jù)疲軟，投資者本來可能認(rèn)為會(huì)有其他人加入今年不再加息的陣營。從這一點(diǎn)來看，美聯(lián)儲(chǔ)似乎有點(diǎn)鷹派。
　　
　　嘉信理財(cái)首席固定收益策略師Kathy Jones在FOMC利率決議公布后接受采訪時(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)的觀點(diǎn)是一貫的，非常希望利率正常化；預(yù)計(jì)今年有很大可能性再次加息。
　　
　　Aviva Investors匯市和利率部門主管Tim Alt表示：“目前，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)比預(yù)期的更顯鷹派。”
　　
　　澳新銀行(ANZ)澳洲經(jīng)濟(jì)學(xué)主管David Plank說道：“美聯(lián)儲(chǔ)并沒有令人意外，但傳遞的信號(hào)要比市場(chǎng)預(yù)期的要更加鷹派。”
　　
　　Allianz Investment Management投資策略師Charlie Ripley稱，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)2017年的經(jīng)濟(jì)預(yù)估維持不變。這給市場(chǎng)帶來多一些信心，美聯(lián)儲(chǔ)可能在12月進(jìn)行年內(nèi)第三次加息。
　　
　　根據(jù)CME Group的FedWatch工具顯示，利率期貨市場(chǎng)暗示，交易商認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在12月12-13日會(huì)議上加息的機(jī)率為73%，高于美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布貨幣政策聲明前的52%。
　　
　　受美聯(lián)儲(chǔ)暗示今年還將再加息一次刺激，ICE美元指數(shù)由跌轉(zhuǎn)升，周三紐約尾盤大漲0.7%，報(bào)92.43，為8月4日來最大單日漲幅。
　　
　　美元兌多數(shù)G10貨幣走高，彭博美元即期指數(shù)一度上漲0.7%，而在美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決策之前跌幅高達(dá)約0.4%。
　　
　　基準(zhǔn)10年期美債收益率攀升至2.29%，此為8月8日來最高水準(zhǔn)，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布政策聲明前為2.24%。
　　
　　瑞穗銀行外匯策略師Sireen Harajli說，美聯(lián)儲(chǔ)的政策聲明將提振美元，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)于12月份加息的預(yù)期之前降溫后，現(xiàn)在又再度升高。
　　
　　CIBC的外匯和宏觀策略師Bipan Rai稱，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于今年還將再加息一次的預(yù)測(cè)給美元提供了支撐。
　　
　　Rai說道：“之前假設(shè)美聯(lián)儲(chǔ)今年不會(huì)再加息，市場(chǎng)因此陷入了錯(cuò)誤的境地。”關(guān)注歐元/美元在1.1850/75區(qū)域的走勢(shì)，若跌破意味著可能會(huì)出現(xiàn)更深的修正。
　　
　　黃金多頭遭重創(chuàng)
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束為期兩日的政策會(huì)議發(fā)布聲明前，金價(jià)升高，后逆轉(zhuǎn)走勢(shì)下跌，一度跌穿交易員認(rèn)為是心理支撐位的1,300美元/盎司。
　　
　　GraniteShares投資組合經(jīng)理Jeff Klearman說道：“美聯(lián)儲(chǔ)出來表態(tài)，開始逆轉(zhuǎn)量化寬松政策，每月減少約100億美元債券，仍預(yù)計(jì)12月加息，明年加息三次，這給黃金帶來壓力。”
　　
　　周三紐約尾盤，現(xiàn)貨金下跌1%，報(bào)1,298.1美元/盎司，金價(jià)在美聯(lián)儲(chǔ)決議后一度跌至8月28日以來最低水平1,295.81美元/盎司。
　　
　　隨后黃金收復(fù)部分失地，在約15分鐘之內(nèi)回升至1,300美元/盎司水平之上。
　　
　　Denbow指出，已經(jīng)在減少刺激經(jīng)濟(jì)或收緊政策的全球其它央行，將關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議結(jié)果。
　　
　　截至周二，因美國和朝鮮之間的緊張局勢(shì)升溫，且投資者愈發(fā)懷疑美國總統(tǒng)特朗普能否在國會(huì)推動(dòng)他的經(jīng)濟(jì)議程，金價(jià)今年來大漲14%。此外交易員押注工資漲幅有限會(huì)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)推遲收緊貨幣政策的計(jì)劃，也推動(dòng)了金價(jià)的上行。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)決策公布之前，黃金期貨的90天波動(dòng)性徘徊在2001年以來的最低水平附近。
　　
　　RJO Futures的高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkor指出，美聯(lián)儲(chǔ)周三的會(huì)后聲明，加上12月行動(dòng)和明年加息三次的鷹派調(diào)門，都暫時(shí)給金價(jià)造成了壓力，除非地緣政治上出現(xiàn)改變的因素。