北京時間周四(1月4日)凌晨，美聯儲公布了2017年12月決議的會議紀要，多名委員支持繼續漸進加息。此外，聯邦公開市場委員會成員表示，財政刺激或寬松的金融市場環境可能增加資本支出，引起通脹壓力過度積累的可能性，從而可能需要更快的加息步伐。在美聯儲偏鷹派會議紀要公布后，美元隨即大舉反攻，一掃之前疲弱的走勢，并在周四亞市延續強勢走勢。伴隨著美聯儲會議紀要的塵埃落定，投資者將目光轉向了素有“小非農”之稱的美國ADP數據。
　　
　　美聯儲鷹派紀要帶動美元擺脫近期疲弱走勢
　　
　　北京時間周四(1月4日)凌晨，美聯儲公布了2017年12月決議的會議紀要，整體基調偏鷹派，美聯儲會議紀要公布后，為近期疲軟的美元帶來新的驅動因素，美元指數進一步遠離近期觸及的近三個月低位，并在周四亞市延續升勢，目前交投于兩個交易日高位92.22附近。
　　
　　美聯儲12月紀要顯示，多名委員預計稅改將溫和刺激投資，由于稅改將刺激通脹快速提升可以支持加快加息，委員們多認為通脹將逐步升至2%。目前美聯儲委員基本同意收益率曲線趨平并非不尋常，其中兩位委員對金融穩定風險表示擔憂。多名委員認為勞動力市場收緊將提升通脹，預計減稅將為支出帶來些許提振。多名委員表示，稅改可能在未來幾年提振資本支出并提振經濟潛能。
　　
　　部分委員建議研究物價水平目標制和GDP目標制，委員討論了在怎樣的情況下財政刺激或寬松金融市場環境會過度提振產出，并要求加快加息步伐。認為美聯儲在2018年加息次數可能多于12月預期中值暗示的次數。
　　
　　美聯儲鷹派紀要公布后，美聯儲未來加息前景愈發明朗
　　
　　美聯儲紀要公布后，據聯邦基金利率期貨，美聯儲2018年3月份加息的概率為81.4%。
　　
　　野村證券(Nomura)告稱，此次紀要強化了他們的觀點，即美聯儲2018年加息3次，首次加息料在3月。報告指出，與此前公布的9月、11月會議紀要相比，12月會議紀要整體對通脹的討論類似。有所不同的是，12月紀要中關于稅收政策影響的辯論更激烈，許多委員預期減稅將會在明年適度提振經濟增長。
　　
　　野村表示，鑒于美聯儲對產出前景改善，稅收是緣由之一，通脹前景幾乎沒有變化以及12月會議以來經濟的總體利好消息，此次會議紀要強化我們對2018年三次加息的預期，第一次升息預計將在3月舉行。
　　
　　下一任美聯儲主席鮑威爾將于明年2月接替現任主席耶倫，從過往言論看，鮑威爾和耶倫的總體觀點相近，大概率延續耶倫時代的貨幣政策基調；無論如何，美國的貨幣政策正常化的進程不會改變，2018年加息和縮表仍然將穩步推進，點陣圖顯示明年預計加息次數仍然將大概率維持在3次。
　　
　　但與耶倫不同的是，鮑威爾主張放松金融監管，在這一點上與特朗普總統相一致，這種金融自由化的趨勢也有望刺激實體經濟增長。
　　
　　稅改法案的通過將標志著美國新一輪財政擴張的開啟，也標志著財政政策將接替貨幣政策，成為支持美國經濟下一階段增長的重點。
　　
　　市場目光轉向“小非農”ADP數據
　　
　　目前投資者將目光轉向北京時間周四晚間將公布的美國12月ADP就業人數。若就業數據表現強勁，則有望給美元進一步增加上行的動能。
　　
　　接受外媒調查的經濟學的預期中值顯示，美國12月ADP就業人數料增加19萬，上月也為增加19萬。
　　
　　原定于北京時間周三(1月3日)21:15公布的美國12月ADP就業人數，因新年假期推遲至北京時間周四(1月4日)21:15公布，該數據素有“小非農”之稱，包括德銀在內的14家大型投行發表了對此的前瞻：
　　
　　① 德意志銀行：18.5萬，野村證券 18.5萬，匯豐銀行 19.5萬，西太平洋銀行：19萬；
　　
　　② 法國巴黎銀行 17萬，美銀美林 20萬，加拿大豐業銀行：20萬，法國外貿銀行：20萬
　　
　　③ 荷蘭國際集團 18萬，瑞穗證券 17.5萬，高盛 20.5萬，勞埃德銀行 18.5萬；
　　
　　④ 摩根大通資產管理 21萬，德國商業銀行 19萬，前值 19萬。
　　
　　與此同時，2018年第一次美國非農就業數據也將于本周五（1月5日）晚間公布，若數據顯示好于預期，那么美元或進一步走強。