國際油價上周震蕩走高,主要是由于中國經濟數據好轉和中美貿易談判取得積極進展緩解了全球最大石油消費國需求放緩的擔憂,以及美國原油庫存和產量意外減少且石油活躍鉆井數下降、美國對伊朗和委內瑞拉進一步制裁,加之地緣政治風險導致原油供應緊縮。不過俄羅斯及部分歐佩克產油國對減產協議表現松動限制了油價的上行空間。截至收盤,美國WTI5月原油期貨整周累計上漲1.21%,收報64.40美元/桶,當周最高觸及64.59美元/桶,最低跌至62.98美元/桶。布倫特6月原油期貨整周累計上漲0.55%,收報71.92美元/桶,當周最高觸及72.24美元/桶,最低跌至70.71美元/桶。
　　
　　上周中國統計局公布的數據顯示,3月工業產值同比增長8.5%,市場預期為5.9%;3月零售銷售同比增長8.7%,市場預期為8.4%;同時第一季度GDP同比增長6.4%,與上一季度持平,略高于市場預期的6.3%。這為中國描繪了一幅更加光明的宏觀圖景,并有助于緩解經濟增長放緩的擔憂。基于中國是全球最大的大宗商品消費國,中國的任何積極消息都對能源市場的需求面提供支持。
　　
　　中美貿易談判繼續傳出積極信號。消息稱,中美貿易協定文本的談判取得了新的進展,貿易談判已接近達成協議的尾聲。市場傳聞稱,美國總統特朗普和中國國家主席習近平將會于下月簽署貿易協議。
　　
　　聯合石油數據庫(JODI)報告稱,沙特2月原油產量降至1014萬桶/日,此前為1024萬桶/日,2月份原油出口也下降至697.7萬桶,1月和12月分別為725.4萬桶和768.7萬桶。沙特連續第三個月削減石油出口,這表明其正在履行其根據歐佩克(OPEC)+減產協議削減市場供應的承諾。
　　
　　利比亞首都黎波里郊區戰火重燃,令市場對該國原油出口可能中斷的擔憂加劇。利比亞是重要的原油生產國之一,也是石油輸出國組織(歐佩克,OPEC)的成員國之一,而首都黎波里是該國重要的原油設施城市。
　　
　　美國加大對委內瑞拉和伊朗的制裁也加劇了原油供應緊張局勢。3月委內瑞拉的產量僅為89萬桶/日,隨著美國的進一步制裁或導致該國原油產量進一步下降至80萬桶/日下方。而伊朗方面,據湯森路透的金融與風險業部門(RefinitivEikon)的數據顯示,伊朗4月原油日產量從3月的110萬桶降至目前的不足100萬桶。隨著5月制裁豁免到期,美國打算進一步壓制伊朗的原油出口。
　　
　　全球供應下降的速度比人們想象的要快,油價自去年年底的低點反彈以來累積漲幅已超50%。俄羅斯及部分歐佩克產油國對堅持減產的意愿已經開始松動。報道稱,俄羅斯和OPEC可能決定增產,以與產量創紀錄高位的美國爭奪市場份額。
　　
　　俄羅斯能源部長諾瓦克(AlexanderNovak)上周表示,現在談論OPEC+協議的可能選項還為時過早,預計在5月的吉達會議上首次可能討論OPEC+選項,最終決定將于6月作出。同時俄羅斯天然氣工業石油公司(GazpromNeft)高官也表示,俄羅斯與歐佩克的合作應當以協同的形式延續下去,必要時應當削減或者增加產量,計劃2019年增加1.5%的產量,此為適應歐佩克+協議作出的調整。在長期投資計劃中,公司假設原油平均價格為50美元/桶。
　　
　　而今年來一直堅定減產的沙特能源部長法力赫的立場也出現了轉變,稱市場正趨向平衡,到5月時減產的效果將更加明朗。
　　
　　此外,尼日利亞石油部長上周對記者說,尼日利亞計劃從6月開始將石油日產量增加7.5萬桶。與此同時,路透社援引一些石油消息人士的話說,伊拉克4月至今每天從南部港口出口達到325萬桶石油。
　　
　　另據美國商品期貨交易委員會(CFTC)4月19日發布的報告顯示,截止至4月10日至4月16日當周,原油投機性凈多頭減少1404手合約,至515258手合約,這是八周來首次減少,表明投資者看多原油的意愿略有降溫。
　　
　　庫存方面,上周各大機構發布的庫存數據意外減少,美國石油鉆井數也出現三周來的首次下降。美國石油學會(API)最新數據顯示,截至4月12日當周,美國原油庫存意外減少310萬桶至4.527億桶,市場預期增加100.9萬桶;庫欣庫存減少160萬桶;汽油庫存減少360萬桶,市場預期減少231.9萬桶;精煉油庫存增加230萬桶,市場預期減少115.89萬桶。美國能源信息署(EIA)最新報告顯示,截至4月12日當周,美國原油庫存減少139.6萬桶至4.552億桶,市場預期增加171.1萬桶;庫欣原油庫存減少154.3萬桶,創40周以來最大降幅;精煉油庫存減少36.2萬桶,連續5周錄得下滑,市場預期減少84.6萬桶;汽油庫存減少117.4萬桶,連續9周錄得下滑,市場預期減少213.3萬桶。此外,上周美國國內原油產量減少10萬桶至1210萬桶/日。美國油服公司貝克休斯最新數據顯示,截至4月19日當周,美國石油活躍鉆井數減少8座至825座,三周來首次錄得下降;石油和天然氣活躍鉆井總數減少10座至1012座;天然氣活躍鉆井數減少2座至187座。
　　
　　展望本周,原油交易者除繼續關注API和EIA原油庫存數據外,還需留意諸多關鍵經濟數據及事件。本周最為重要的經濟數據是美國第一季度國內生產總值(GDP)初值,該數據將于周五北京時間20:30發布,市場預計年化季率增長1.8%,前值為增長2.2%。投資者將密切關注該數據,以尋找經濟如何應對年初的負面事件,包括政府的長期部分關門,第四季度市場潰敗對家庭和企業的心理沖擊,去年年底庫存過度增加,外部增長放緩,以及與退稅季節相關的沖擊。除此之外,美國方面還將公布其它一些數據,如3月成屋銷售、3月新屋銷售、3月耐用品訂單、第一季度個人消費支出物價指數及美國4月密歇根大學消費者信心指數終值等。本周美聯儲進入禁聲期,沒有官員發表講話。相關政策規定,美聯儲官員在美聯儲政策會議前半個月內禁止發聲。此外,投資者需繼續關注中美貿易談判,市場情緒的變化將對油價產生重要影響。中美最終達成協議或出現破裂都可能是市場的一個重大轉折點。據彭博報道,美國總統特朗普此前稱,他認為中美貿易談判將取得成功。特朗普在白宮一場活動上表示,中美談判正在順利進行,人們應該很快就會聽到相關消息。
　　
　　技術面上看,美油周圖保利加通道擴散,油價緊隨上軌發展;14周均線和20周均線看漲;慢步隨機指標在超買區出現死*信號。美油連續七周收高,周圖技術指標已經超買,短線或有調整壓力,但整體升勢不會改變,預計本周油價可能震蕩走高。支撐分別位于64.75、63.45、62.70,阻力依次是67.00、67.90、68.50。
　　
　　布油周圖保利加通道擴散,油價緊隨上軌發展,14周均線和20周均線看漲;慢步隨機指標試圖自超買區回撤。布油持續走高,周圖技術指標已經超買,短線面臨調整壓力,但整體上行趨勢仍然不會改變,預計油價本周將繼續震蕩走高。支撐分別位于72.40、71.10、70.00,阻力依次是74.50、75.30、76.50。