因現貨金突破1000美元/盎司引發大宗商品市場全線攀升，加之全球股市普漲，促使投資者買進高風險貨幣，美元指數上周遭遇“滑鐵盧”。與此同時，全球經濟數據繼續改善，以及聯合國的一則報導引發市場對美元作為全球儲備貨幣的長期地位的擔心，均進一步打壓美元下滑。有分析師表示，若本周公布的美國經濟數據顯示經濟前景繼續改善，美元可能將進一步承壓。 美元指數上周下滑2.0%，周線“兩連陰”。截至上周五美元指數日K線走出了"六連陰"，為3月以來持續時間最長的一段跌勢，上周五美元指數刷新1年新低76.47，為2008年9月末以來最低水準，當日歐元最高觸及1.4632，為9個月新高，短期內歐元多頭目標指向08年12月18日高點1.4720。 ◎利空因素吹響“集結號” 美元無奈“繳械投降” 現貨金上周二突破1000美元/盎司，引發大宗商品市場全線攀升，促使投資者買進高風險貨幣，賣出美元，這成為上周美元大幅下挫的“導火索”，同時推動歐元/美元上周二自去年12月中旬來首次突破1.4500關口。 豐業資本(ScotiaCapital)的分析師表示，金價上漲似乎是某個重要的資產配置調整的開端，這也拖累了美元走勢。該機構駐多倫多的分析師表示，這種變化很重要，因其令美元兌主要貨幣保持下行勢頭，并凸現出市場人氣依然看跌美元。 此外，全球股市上周全線收高，美股道指上漲1.7%，同樣提振了投資者的風險偏好，減弱了美元的避險魅力。 數據方面同樣不利于美元走勢。包括初請失業金人數和消費者信心在內的美國經濟數據，以及一系列好于預期的中國經濟數據進一步支撐了投資者對較高風險資產的需求，如股市、商品和其它貨幣，從而打壓美元下滑。 美國勞工部上周四公布的每周報告顯示，截至9月5日當周，初請失業金人數減少2.6萬人，至55萬人。接受調查的經濟學家此前預計，上周美國初請失業金人數減少1.6萬人，至56萬人。與此同時，續請失業金人數也有所下降。報告還顯示，截至8月29日當周續請失業金人數減少15.9萬人，至608.8萬人。 美國上周五公布的數據顯示，9月密歇根大學消費者信心指數初值為70.2，8月份為65.7。此前的預期為67.5。 中國上周五公布的數據顯示，8月消費者物價指數(CPI)年率下降1.2%，符合預期；1-8月城鎮固定資產投資年率上升33%，好于前值；8月工業品出廠價格指數(PPI)年率下降7.9%，預期為下降7.5%；8月工業增加值同比增長12.3%，預期為上升12.5%；零售銷售年率上升15.4%，預期為15.2%。 除了上述因素之外，上周二聯合國的一則報導引發市場對美元作為全球儲備貨幣的長期地位的擔心，同樣對美元人氣不利。聯合國在年度貿易及發展報告中敦促創建一個使用多種貨幣的新國際儲備體系，而不僅僅是美元。 ◎機構紛紛看高歐元/美元至1.50 隨著歐元/美元上周突破1.45重要心理關口，并一度觸及1.4632的9個月新高，各大知名機構紛紛看好歐元走勢，不少機構甚至預計歐元/美元在年底前有望觸及1.50關口。 瑞銀(UBS)投資研究部門的Geoffrey Yu在一份電子郵件研究報告中表示，受風險偏好回升的美國投資者投資組合多樣化和股市進一步上漲影響，近期美元走勢將繼續保持疲軟。 報告稱，瑞銀因此下調了美元未來一個月和三個月的預測值，并預計歐元/美元近期將升至1.40-1.50區間高端。 加拿大豐業資本(ScotiaCapital)外匯分析師CamillaSutton預計，今年底歐元/美元將升至1.50。 道明證券(TDSecurities)的分析師表示，歐元/美元繼續處于上升趨勢中，年底前目標為1.5000，并且在2010年第一季度，匯價將維持在該水平。 法國農業信貸集團(CreditAgricole SA.)旗下的投資銀行部門東方匯理銀行(Calyon)上周四表示，交易型態預示歐元/美元可能會在6周內逾1年來首次上揚至1.5000整數關口。 東方匯理駐倫敦資深外匯期權策略師SimonSmollet在一份報告中指出，歐元/美元本周突破了上升楔形的上揚趨勢線1.4524，暗示匯價的漲勢趨于延續。歐元上次觸及1.50是在08年8月11日。 意大利聯合信貸(UniCredit)上周五表示，歐元/美元當前的看漲趨勢變得越來越強勁。該行預計，歐元/美元下一個目標位指向1.4700，并將迅速上攻1.5000，目前建議投資者保持多頭頭寸并期待漲勢的到來。 ◎美元本周仍將承壓 展望本周，有外匯分析師表示，若本周公布的美國經濟數據顯示經濟前景繼續改善，美元可能將進一步承壓，原因在于良好的經濟數據可能導致市場風險偏好情緒繼續升溫，并促使投資者購買高收益貨幣的，令美元的避險魅力相形見絀。 美元通常能夠從避險傾向中獲益，而往往在風險偏好增強時遭遇拋壓，因其被認為是一種避險資產。近期全球經濟數據普遍出現改善，從而提升了市場風險偏好情緒，而上周五中美經濟數據表現出色，令這種情緒進一步升溫。 FX Solutions高級市場分析師Joseph Trevisani說道：“當市場風險厭惡情緒下降時，投資者傾向于拋售其在恐慌時買入的美元資產。” 他補充道：“由于美國經濟前景沒有變化，歐元處于穩步上揚趨勢。美國經濟數據只是略微有所改善。” 三井住友銀行(SumitomoMitsui Banking Corp.)駐紐約的首席交易商Patrick Brodie表示，美元上周一直遭受拋盤壓力，預計歐元和澳元本周將繼續創出新高。 巴克萊(BarclaysCapital)認為，美元短期可能進一步下跌。該機構表示，私人和政府投資者的頭寸規模尚未達到極限水平，他們可能再次賣出美元。 摩根士丹利(MorganStanley)分析師上周五表示，美元的跌勢今年還會繼續，并可能持續到2010年。 本周美國經濟數據眾多，其中包括備受投資者關注的通脹，零售銷售以及房市數據。 周二將公布8月生產者物價指數(PPI)，經濟學家預計，8月PPI月率上升0.8%，核心PPI月率上升0.1%。當日還將公布8月零售銷售數據，預計該數據月率上升1.9%，核心零售銷售上升0.3%。 周三將公布8月消費者物價指數(CPI)，經濟學家預計，8月CPI月率上升0.3%，核心CPI月率上升0.1%。當日第二季度經常帳數據也將出爐，預計為赤字920億美元。 周三還將公布美國財政部7月資本凈流入數據，8月工業產出數據，經濟學家預計后者月率上升0.6%。 周四則將公布備受矚目的美國8月新屋開工數據，預計該數據總數年化為60萬戶。當日也將公布8月12日當周初請失業金人數和9月費城聯儲制造業數據，經濟學家預計后者為8.0。 ◎本周重要事件提示 周一 歐元區7月工業產出 歐元區第二季度季調后就業人數 周二 法國7月經常帳 德國9月ZEW經濟景氣指數 美國8月核心零售銷售 美國8月生產者物價指數 美國9月紐約聯儲制造業指數 美國7月商業庫存 周三 歐元區8月調和消費者物價指數終值 美國8月核心消費者物價指數 美國第二季度經常帳 美國7月資本凈流入 美國8月工業產出 美國上周EIA原油庫存變化(桶)(至0912) 美國9月NAHB房價指數 周四 日本7月第三產業活動指數 英國8月零售銷售 歐元區7月貿易帳 美國8月新屋開工 美國上周初請失業金人數(至0912) 美國9月費城聯儲制造業指數 周五 歐元區7月經常帳 英國8月公共部門凈借款
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