周一(11月30日)美元兌一籃子貨幣觸及八個(gè)半月高位，歐洲央行本周推出進(jìn)一步刺激措施的可能性令歐元跌至4月以來最低位，英鎊/美元日內(nèi)則繼續(xù)下跌，觸及1.50，為七個(gè)月來首見。在國際貨幣基金組織(IMF)可能宣布將人民幣納入其特別提款權(quán)(SDR)籃子前，離岸人民幣漲約0.4%，有消息稱中國政府可能進(jìn)行干預(yù)，以縮窄本地及離岸人民幣的差距。
　　
　　美元多頭斗志昂揚(yáng) 以歐鎊為首的非美貨幣紛紛回撤
　　
　　據(jù)最新公布的一份報(bào)告稱，美國10月成屋簽約銷售漲幅遠(yuǎn)遜于預(yù)期，暗示當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)在年初強(qiáng)勁增長后開始逐漸喪失復(fù)蘇動(dòng)能。
　　
　　全國地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)(NAR)周一(11月30日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率環(huán)比小幅上漲0.2%至107.7，中止了連續(xù)2個(gè)月的跌勢(shì)，不過依然遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的上漲1.0%，前值從-2.3%修正為-1.6%。而美國10月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)年率同比上漲2.1%，前值從2.5%修正為3.2%。
　　
　　美國房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家勞倫斯稱，成屋簽約銷售指數(shù)年率錄得連續(xù)14個(gè)月增長。因可銷售房屋稀缺和價(jià)格快速上揚(yáng)，秋季的指數(shù)表現(xiàn)接近持平。雖然簽約活動(dòng)自春季以來略有下滑，但多個(gè)地方就業(yè)市場(chǎng)的潛在力度依然有利于提振買方需求。不過油價(jià)下滑開始拖累某些地區(qū)的房屋銷售狀況。
　　
　　此外，美國11月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為48.7，預(yù)估為54.0，降至9月水平。
　　
　　盡管日內(nèi)公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱，但美元指數(shù)依然位于100大關(guān)之上。今天早前一度高見100.31，逼近3月13日所及的12年高點(diǎn)100.39。美元指數(shù)本月上漲逾3%，年內(nèi)上揚(yáng)近11%。市場(chǎng)分析人士指出，美元大漲的背后，對(duì)沖基金仍在主導(dǎo)買入。
　　
　　據(jù)外媒援引南歐交易員的話指出，對(duì)沖基金是美元的主要買家。上述交易員同時(shí)透露，“少量宏觀基金出于獲利回吐目的，每20個(gè)點(diǎn)就設(shè)置一個(gè)買單。”
　　
　　在美聯(lián)儲(chǔ)加息和歐洲央行降息呼聲震天之際，美元仍受到投資者的親睞。摩根士丹利(Morgan Stanley)全球外匯策略團(tuán)隊(duì)在2016年展望報(bào)告中稱，明年美元仍是“香餑餑”。
　　
　　同時(shí)，高盛集團(tuán)(Goldman Sachs Group Inc.)在2016年最佳六大交易策略中，將做多美元作為首選的交易策略。
　　
　　該行駐倫敦的宏觀和市場(chǎng)研究聯(lián)席主管Francesco Garzarelli牽頭的策略師團(tuán)隊(duì)指出，“美聯(lián)儲(chǔ)與歐洲央行和日本央行之間的政策分歧將繼續(xù)成為2016年更持久的主題之一。匯率對(duì)于政策差異的壓力尤其敏感，盡管美元已經(jīng)走強(qiáng)，我們認(rèn)為，美元兌歐元和日元仍有更多升值空間。”
　　
　　本周市場(chǎng)將迎來歐洲央行(ECB)利率決議，多數(shù)市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)歐銀將采取延長QE、下調(diào)存款利率在內(nèi)的多種擴(kuò)大寬松方式。在該預(yù)期影響下，歐元/美元震蕩下行趨勢(shì)明顯。
　　
　　據(jù)路透最新一份調(diào)查顯示，在20名交易員中有13名認(rèn)為歐洲央行將在本周下調(diào)存款利率，有19名認(rèn)為歐洲央行將在12月3日擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模。
　　
　　日內(nèi)歐元/美元則連續(xù)第四天下跌，創(chuàng)出7個(gè)月新低1.0563。歐元/美元11月約下跌了4%，今年迄今下跌超過12%。但交易員、分析師及投資人對(duì)于歐元兌美元今年會(huì)跌至距離平價(jià)水準(zhǔn)有多近莫衷一是。
　　
　　“對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)將收緊政策、歐洲央行將放寬政策等議題，我們的看法和市場(chǎng)共識(shí)一樣，因此歐元/美元今年底將跌至1.05附近，”Sun Global投資長Sanjiv Shah表示。
　　
　　其還指出，“所有人都知道歐洲央行將有所行動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)也將施展拳腳。若歐元/美元要跌到平價(jià)水準(zhǔn)，老早就已到那個(gè)價(jià)位了。或許明年第一季我們會(huì)見到歐元/美元試圖探向平價(jià)水準(zhǔn)。”
　　
　　周一和周二公布的歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)若表現(xiàn)疲軟，則可能增強(qiáng)對(duì)歐洲央行在12月3日會(huì)議上采取行動(dòng)的預(yù)期，但無論結(jié)果如何，市場(chǎng)似乎已經(jīng)完全反映了歐洲央行即將寬松的預(yù)期。
　　
　　周五將公布的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告應(yīng)能鞏固美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)的預(yù)期。11月17日止當(dāng)周，匯市投機(jī)客美元凈多倉升至八個(gè)月來最高水準(zhǔn)，但其規(guī)模仍只有3月和4月所及高位的60-70%左右。
　　
　　市場(chǎng)本周主要關(guān)注一系列央行會(huì)議，重頭戲?yàn)闅W洲央行周四的政策會(huì)議。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)該央行將調(diào)降歐元存款利率，并延長量化寬松計(jì)劃。與之形成對(duì)比的是，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)或在12月稍晚的會(huì)議上加息。若果真如此，將是美國近10年來的首次升息。
　　
　　“歐元交投看似顯然將隨著歐洲央行政策會(huì)議的臨近而變得更加活躍，”一家跨國銀行的交易商說，“雖然該行已一直努力壓低歐元，但周四仍可能看到反射性反應(yīng)。”
　　
　　法國農(nóng)業(yè)信貸(Credit Agricole)周五(11月27日)在最新的分析報(bào)告中指出，美元面臨下修的風(fēng)險(xiǎn)，歐元/美元在開啟新一輪跌勢(shì)之前或反彈至1.0800-1.1100附近，因此建議不要在當(dāng)前水平做空歐元/美元。
　　
　　法國農(nóng)業(yè)信貸在分析中稱，“我們相信歐洲央行(ECB)下周寬松力度不太可能超過市場(chǎng)的預(yù)期。市場(chǎng)已經(jīng)將歐銀延長QE和降息逾10個(gè)基點(diǎn)的因素計(jì)入歐元交易之中。”
　　
　　該行預(yù)計(jì)，如果大幅降息幅度或?qū)⑼粕龤W銀利率政策已經(jīng)觸及下沿的市場(chǎng)預(yù)期，這或?qū)�發(fā)歐元逼空行情，特別是在考慮的歐元投機(jī)空頭頭寸已經(jīng)接近峰值的情況之下。
　　
　　法國農(nóng)業(yè)信貸表示，“上述因素都不利于美元。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)12月加息已經(jīng)基本無異議。不過，需要注意的是，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)并不愿意看到美元進(jìn)一步升值。除非美國經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇，否則強(qiáng)勢(shì)美元也將會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)。”
　　
　　歐市盤中，英鎊/美元震蕩下行，匯價(jià)一度跌破1.5000關(guān)口，最低觸及1.4992，刷新近7月低位，此前一名英國央行決策官員就強(qiáng)勢(shì)英鎊對(duì)通脹的影響提出警告。
　　
　　外媒上周日?qǐng)?bào)道，新加入英國央行貨幣政策委員會(huì)(MPC)的委員弗利葛周末表示，強(qiáng)勢(shì)英鎊所造成的緊縮效應(yīng)“相當(dāng)龐大”，他希望在利率開始走升之前，能先見到成長趨于穩(wěn)定或升溫。
　　
　　這主要是因?yàn)?a href=http://www.hadtohappen.com/eur>歐元因歐洲央行料將推出大規(guī)模刺激計(jì)劃而大跌；歐元區(qū)是英國最大貿(mào)易伙伴。歐洲央行周四將舉行會(huì)議，料將進(jìn)一步放寬政策，這可能將進(jìn)一步推低歐元。
　　
　　三菱東京日聯(lián)銀行外匯分析師Lee Hardman稱，周一英鎊的走勢(shì)主要是受周四歐洲央行會(huì)議前美元走強(qiáng)的帶動(dòng)，1.50是英鎊/美元的重要支撐位。
　　
　　“英央行強(qiáng)調(diào)英鎊走強(qiáng)對(duì)通脹前景(較美聯(lián)儲(chǔ))有更強(qiáng)的打壓作用，這將使英央行逐步收緊政策，”Hardman稱。
　　
　　彭博技術(shù)分析師Sejul Gokal在最新的分析中指出，匯價(jià)下方的中期支撐關(guān)注1.4888。
　　
　　Gokal在分析中稱，“英鎊/美元跌破1.5207的支撐位，這也令1.4960的短線支撐位暴露無遺。技術(shù)指標(biāo)來看，隨機(jī)指標(biāo)趨于悲觀，尚未處于超賣區(qū)域。MACD和9日RSI指標(biāo)發(fā)出輕微的看漲背離的信號(hào)。”
　　
　　他預(yù)計(jì)，英鎊/美元跌勢(shì)延續(xù)，或?qū)⑦M(jìn)一步下測(cè)1.4888，這里是4-5月升勢(shì)的最后斐波那契支撐位。
　　
　　人民幣“入籃”在即 監(jiān)管層干預(yù)離岸市場(chǎng)看空情緒力圖在相對(duì)穩(wěn)定中迎接SDR
　　
　　美國東部時(shí)間11月30日上午10點(diǎn)（北京時(shí)間30日23:00），IMF主席拉加德將在華盛頓IMF總部，主持關(guān)于人民幣加入IMF特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子的最后討論會(huì)。會(huì)議將歷時(shí)半小時(shí)到兩小時(shí)之間，會(huì)后，拉加德和IMF的SDR特別研究小組，將分別召開發(fā)布會(huì)。
　　
　　人民幣兌美元即期周一小幅收貶，美指走高則推動(dòng)中間價(jià)繼續(xù)刷新三個(gè)月低點(diǎn)。交易員稱，盡管美指小幅走高，但在干預(yù)盤支撐下，離岸人民幣走升近300點(diǎn)，一度推漲在岸匯價(jià)，但人民幣貶值預(yù)期仍較強(qiáng)，加之境內(nèi)有客盤購匯，令人民幣小幅貶值。
　　
　　交易員指出，在岸市場(chǎng)未現(xiàn)干預(yù)身影，監(jiān)管層通過干預(yù)離岸市場(chǎng)打壓市場(chǎng)的看空情緒。而人民幣納入SDR（特別提款權(quán)）結(jié)果基本成定局，預(yù)期基本已經(jīng)消化，對(duì)匯市影響有限。在干預(yù)預(yù)期之下，料市場(chǎng)短期維持區(qū)間波動(dòng)。
　　
　　“現(xiàn)在客盤和銀行間交易看空（人民幣）情緒較重，今天央行要出來打壓一下看空情緒。”一股份行交易員指出。
　　
　　“境外升了快300點(diǎn)，境內(nèi)還貶了，這已經(jīng)很好了，畢竟是同向波動(dòng)的。”另一股份行交易員指出。
　　
　　西班牙對(duì)外銀行(BBVA)駐香港的經(jīng)濟(jì)學(xué)家夏樂指出，“人民幣納入SDR評(píng)估結(jié)果即將揭曉，中國央行不想在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)看到人民幣大幅貶值，希望在相對(duì)穩(wěn)定中迎接SDR。”
　　
　　另有股份行交易員指出，離岸人民幣走升扭轉(zhuǎn)了部分在岸預(yù)期，有些交易員轉(zhuǎn)結(jié)匯盤，有些做多美元的盤子及時(shí)止盈，加劇市場(chǎng)觀望情緒，成交量亦較前日明顯縮窄。
　　
　　“每天一會(huì)砸上來，一會(huì)買上去，我都要瘋了，又怕央行來砸，大家又都看空，市場(chǎng)沒什么流動(dòng)性，我們交易員都沒法做了。”他并指出。
　　
　　人民幣是否被納入IMF的特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，答案即將揭曉。離岸人民幣兌美元盤中漲勢(shì)氣勢(shì)如虹，早盤一度從低點(diǎn)6.4601急升逾370個(gè)點(diǎn)子至6.4230，后有所反復(fù)，交易員指，焦點(diǎn)均在人民幣是否會(huì)“入籃”，而一些中資機(jī)構(gòu)的美元賣盤亦讓市場(chǎng)反應(yīng)“敏感”。
　　
　　今日IMF將決定本次SDR評(píng)估是否將人民幣納入貨幣籃子。外界普遍預(yù)期，IMF將承認(rèn)人民幣是全球主要儲(chǔ)備貨幣，與美元、歐元、日元和英鎊并列。通過此舉，IMF成員國將認(rèn)可中國經(jīng)濟(jì)改革者的努力，并希望以此促動(dòng)中國發(fā)生新的改變。
　　
　　而10月貨物和服務(wù)貿(mào)易數(shù)據(jù)對(duì)人民幣形成一定提振。中國國家外匯管理局周一公布，按美元計(jì)價(jià)，中國10月貨物貿(mào)易順差598億美元，服務(wù)貿(mào)易逆差141億美元。其中貨物貿(mào)易順差較上月擴(kuò)大，而服務(wù)貿(mào)易逆差則較上月縮小。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)加息桎梏令黃金一蹶不振 分析師稱金價(jià)或?qū)⒌��?000美元大關(guān)
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金周一亞歐盤中弱勢(shì)盤整，交投于關(guān)鍵支撐1050水平上方，最高觸及1064.25，最低下探1053.09美元/盎司。黃金上周五歐美盤中急速下探，跌破11月18日觸及的逾五年半低點(diǎn)1064.84，創(chuàng)出新低1052.68美元/盎司，因投資者普遍預(yù)期歐洲央行將在本周的貨幣政策會(huì)議上決定擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模，甚至下調(diào)利率；而美國本周五公布的11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告只要穩(wěn)健，美聯(lián)儲(chǔ)即將在12月的會(huì)議上加息。
　　
　　由于美國與歐洲央行的貨幣政策可能進(jìn)一步背離，黃金價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，朝著近六年最低水平下跌，并有可能錄得兩年半來最大單月跌幅。美聯(lián)儲(chǔ)料將于下月加息，而歐洲央行則有望加碼刺激政策。金價(jià)本月至今已下跌約7.5%，為2013年6月以來最大月線跌幅。
　　
　　黃金失寵，因預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在12月15-16日的下次政策會(huì)議上升息，投資者紛紛調(diào)整部位。投資者認(rèn)為美國若升息，美元將上漲，這勢(shì)必將沖擊黃金。
　　
　　“隨著美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議的臨近，技術(shù)圖表看起來越來越難以預(yù)測(cè)，而鑒于投資資金的持續(xù)流出，預(yù)計(jì)金價(jià)下一步很有可能測(cè)試1000美元關(guān)口，”福四通（INTL FCStone）分析師Edward Meir稱。
　　
　　投資者將資金抽離黃金基金，加劇了金價(jià)的跌勢(shì)。全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD 上周五黃金持倉量降至2008年9月以來最低。
　　
　　美元走強(qiáng)也限制了金價(jià)的任何漲勢(shì)。美元兌一籃子主要貨幣今天漲至八個(gè)月新高。美元走強(qiáng)，導(dǎo)致持有其他貨幣的人士購買以美元計(jì)價(jià)黃金時(shí)成本上升。
　　
　　瑞士MKS金融集團(tuán)交易員Sam Laughlin表示，“美元持續(xù)走強(qiáng)在本周給黃金帶來了更大的下行壓力，金價(jià)可能跌向2010年低點(diǎn)1045水平。”
　　
　　本周交投線索方面，金市交易商將關(guān)注本周五的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。若報(bào)告表現(xiàn)強(qiáng)勁，則將提升美聯(lián)儲(chǔ)在12月15-16日會(huì)議上升息的機(jī)率。歐洲央行周四的會(huì)議也備受關(guān)注，以觀察其對(duì)匯市的影響。市場(chǎng)廣泛預(yù)期歐洲央行將放松貨幣政策。